Thanachart P.M. Strategy: 21 สิงหาคม 2566 – GDP ไทย 2Q23 ต่ำคาด แต่การบริโภคยังแข็งแกร่ง… “ซื้อ” SAWAD TIDLOR
| แนวรับ : | 1,514 / 1,510 | แนวต้าน : | 1,534 / 1,540 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
GDP ไทย 2Q23 ขยายตัว 1.8% ต่ำกว่าคาด ขณะที่ตลาดรอดูผลโหวตนายกฯ พรุ่งนี้: SET แกว่งย่ำฐาน ถูกกดดันจาก 1) GDP ไทย 2Q23 ขยายตัวเพียง 1.8% ต่ำกว่าตลาดคาดและ 1Q23 ที่ 2.6% จากผลการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงเหลือเป็นสำคัญ รวมถึงการส่งออกที่หดตัว อย่างไรก็ดี การใช้จ่ายของภาคเอกชนยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ขยายตัว 7.8% จากภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวดี 2) ความกังวลเศรษฐกิจจีนชะลอตัว ปัญหาภาคอสังหาฯ และ Shadow Banking 3) นักลงทุนชะลอดูผลการโหวต นายกฯ ในวันพรุ่งนี้ กดดัน SET แกว่งย่ำฐาน…แนะนำ “Selective” หุ้นกลุ่มถูกปรับกำไรขึ้น และได้ผลดีจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ ชอบ CPALL CPN CBG CPAXT COM7 ERW WHA AMATA BH
“ซื้อ” SAWAD และ TIDLOR…สินเชื่อเติบโต คาดกำไรแข็งแกร่งขึ้นใน 2H23F: แนวโน้มกำไรของกลุ่ม Consumer Finance คาดว่าจะมีทิศทางที่ดีขึ้นใน 2H23F จากการเติบโตของสินเชื่อ และแรงกดดันด้านต้นทุนที่ลดลงจากดอกเบี้ยขาขึ้นใกล้จบลง ทั้งของ Fed และกนง. ที่มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกไม่มากแล้ว หรืออาจจะผ่านจุด Peak มาแล้ว ขณะที่ราคาย่อตัวลงมาอยู่โซนล่าง เราจึงแนะนำ “ซื้อ” 1) SAWAD (TP 68) คาดกำไรเติบโต 26% ในปีนี้ และ 28% ในปีหน้าจากการขยายสินเชื่อเชิงรุก และการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก “เงินสดทันใจ” ตั้งแต่ 3Q23F เป็นต้นไป ขณะที่การตั้งสำรอง คาดจะเข้าสู่ระดับปกติใน 3Q23F มอง Valuation อยู่ในโซนต่ำ PE24 8.7x พร้อมให้ปันผลสูงระดับ 5% 2) TIDLOR (TP 32) สินเชื่อเติบโตดีใน 2Q23 รวมถึงสามารถควบคุมต้นทุนทางการเงินได้ดี มองได้ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ หนุนกำไรดีขึ้นใน 2H23F คาดกำไรทั้งปีนี้ขยายตัว 18.3%
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
GUNKUL “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ ด้วยแท่งเทียน Three White Soldiers พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic และ MACD พลิกเป็นบวก แนวต้านแรก 3.50 ถัดไปที่ 3.60 (Stoploss 3.32)
TIDLOR “ซื้อ” ราคาหุ้นมีสัญญาณกลับตัวจากแท่งเทียน Three White Soldiers พร้อมเกิด Bullish Divergence ทั้งใน MACD และ Stochastic สนับสนุนการฟื้นตัว มีโอกาสยกฐานฟื้นขึ้นต่อเนื่อง มีแนวต้านแรก 21.50 และถัดไปที่ 22.00 / 22.50 (Stoploss 20.40) “เก็งกำไร” TIDLOR16C2311A มี Sens. 0.84, Gearing 5.0x และ Decay 2 วัน/Tick