เรามอง “บวก” ต่อ PTTEP ในหลายด้าน ดังนี้

1. ได้ผลบวกจากการราคาน้ำมันเข้าสู่รอบการฟื้นตัว ซึ่งราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นทุกๆ 5 USD/bbl จะส่งผลต่อกำไรราว 7%
2. การกลับมาดำเนินงานเต็มที่ของแหล่งเอราวัณ และ Block K ในมาเลเซีย คาดหนุนกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 6% q-q ใน 3Q23F และ 10% ในปี 2024F
3. มีความเสี่ยงด้านกฎระเบียบจำกัดที่สุดในกลุ่ม PTT
4. นโยบาเจรจาการใช้พลังงานบนพื้นที่ทับซ้อน มีโอกาสที่จะเพิ่มแหล่งพลังงานใหม่ในไทย เป็นผลดีโดยตรงต่อ PTTEP

แนะนำ “ซื้อ” PTTEP พื้นฐาน 187 บาท (Upgrade วันนี้ เดิม 170 บาท) พร้อมให้ปันผลระดับสูงที่ 5.5% ในปีนี้ และ 5.2% ในปีหน้า