คาดกำไร 3Q23 อยู่ที่ 78 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 66% y-y แต่ลดลง 6% q-q ตาม seasonal โดยปัจจัยหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง y-y ได้แก่

1. ยอดขายคาดเพิ่มขึ้น 28% y-y แต่ลดลง 1% q-q อยู่ที่ 587 ล้านบาท จาก SSSG ขยายตัว 10% และการเปิดสาขาใหม่
2. อัตรากำไรเพิ่มขึ้นอยู่ที่ระดับ 52.9% จากการเพิ่มสัดส่วนสินค้านำเข้า ซึ่งมี margin สูง ขณะที่อัตรากำไรของ OK Station ปรับตัวดีขึ้น

สำหรับ 4Q23F บริษัทเตรียมเปิดสาขาใหม่เพิ่มอีก 14 สาขา และซื้อลิขสิทธิ์การ์ตูนเพิ่มเติม

คงคำแนะนำ “ซื้อ” MOSHI พื้นฐาน 67 บาท มองมี Upside ต่อประมาณการกำไร หลังอัตรา Margin ขยายตัว และสัดส่วน product sales mix เพิ่มขึ้น คาดกำไรเติบโตแข็งแกร่ง 54% ปีนี้ และ 57% ปีหน้า