มองบวกต่อการเริ่มฟื้นตัวของ BAM จาก:

1. แม้ว่า 3Q21 จะถูกกระทบจากล็อกดาวน์ แต่อัตราการเก็บหนี้ยังทำได้ตามเป้าที่ 4.24 พันล้านบาท โดยหลังคลายล็อกดาวน์จะทำให้ BAM เร่งปิดคดีจากกรมบังคับคดีได้ ซึ่งคาดว่าจะทำให้บริษัทเรียกเก็บเงินสดได้ 1.7 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 43% h-h ใน 2H21F หนุนให้กำไรเติบโต 16% ใน 2021F
2. เน้นการลดระยะเวลาคืนทุนของหนี้มากกว่าการเร่งซื้อ NPL และร่วมทุนกับธนาคารเพื่อรับรู้ค่าธรรมเนียมการจัดการและส่วนแบ่งกำไรจากการร่วมทุน

แนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาพื้นฐาน 24 บาท มองว่าราคาปัจจุบัน “ไม่แพง” หลังจากราคาได้พักฐานมาสักระยะ เราเริ่มเห็นการฟื้นตัวทางเทคนิค ราคากลับตัวขึ้นจากแนวรับ Uptrend line แนวต้าน 19.30/20.00