ผลดำเนินงาน 3Q24 พลิกกลับมาขาดทุน 1.9 หมื่นล้านบาท จากกำไร 1.8 พันล้านใน 2Q24 ซึ่งอ่อนแอกอว่าที่เราและตลาดคาด ถูกกดดันจากการด้อยค่า (Impairment)

• EBITDA ลดลง 13% q-q จากส่วนแบ่งกำไร Allnex ที่ลดลง

• ธุรกิจต้นน้ำเริ่มเห็นการฟื้นตัวจาก Aromatic ที่ดีขึ้น ขณะที่ธุรกิจโรงกลั่นทรงตัว

• ไตรมาสนี้บริษัทมีการรับรู้ non-recurring loss 1.8 หมื่นล้านบาท ซึ่งหลักๆมาจากการด้อยค่าของ PTTAC และ Vencorex

คงคำแนะนำ “ขาย” PTTGC พื้นฐาน 23 บาท โดยคาดกำไรยังอ่อนแอต่อเนื่องและ spread ฟื้นตัวได้จำกัด