ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้นอย่างทั่วถึง ยกเว้นเพียง กลุ่ม Energy ที่เรายังคงมุมมองให้ระมัดระวัง ขณะที่ พวกที่ปรับขึ้นโดดเด่น คือ หุ้นขนาดเล็ก หุ้นวัฏจักร และกลุ่ม Healthcare

🔊เรื่องราวที่น่าสนใจ

1.การปรับลงแรงของหุ้น Apple (AAPL US) ที่ -3.2% สวนทางตลาดที่ขึ้นแรง

• การปรับลงดังกล่าว ทำให้ราคาหุ้นอยู่ในระดับต่ำสุด นับตั้งแต่พ.ย.24
• สาเหตุมาจาก ยอดขายไอโฟนในจีนที่ตกต่ำและทำให้ส่วนแบ่งการตลาดได้ร่วงหล่นลงมาสู่อันดับ 3 ใน 4Q24 จากอันดับในไตรมาสก่อนที่ 1 สวนทางกับยอดขายของหัวเว่ยและเสี่ยวหมี่ ที่เร่งตัวขึ้น
• ภาพระยะยาวหุ้นโดนกดดันจากผลิตภัณฑ์ที่อาจไม่ได้มีนวัตกรรมที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับคู่แข่งแบบในสมัยของสตีฟ จ็อบส์, ความขัดแย้งระหว่างจีนกับสหรัฐ ที่ปลุกกระแสชาตินิยมของชาวจีน

2. ในยุค ทรัมป์ 2.0 นโยบายการคลังสหรัฐจะเป็นเช่นไร?
ด้วยลักษณะเฉพาะตัวและแนวคิดของทรัมป์ ทำให้การคาดการณ์เขาเป็นไปได้ยาก ไม่ว่าเขาจะมีท่าทีตอนหาเสียงเช่นไรก็ตาม
เราจึงให้น้ำหนักกับ Scott Bessent ซึ่งเป็น Keyman ของเรื่องนี้เป็นว่าที่ขุนคลังคู่ใจในยุคของทรัมป์
Bessent มีแนวทางนโยบาย ดังนี้

• เน้นแนวทางแบบสายกลาง โดย ผสมผสานนโยบายที่มุ่งกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ไปพร้อมๆ กับรักษาวินัยทางการคลัง ด้วยการรักษาเสถียรภาพของอัตราส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP
• มีท่าทีสนับสนุนแนวทางการทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า มากกว่าการใช้มาตรการภาษีเพื่อลดต้นทุนการแข่งขันในภาคการผลิตของสหรัฐ และสนับสนุนการจ้างงานในภาคอุตสาหกรรม
• แนวคิดดังกล่าวของ Bessent อาจนำไปสู่การใช้กลยุทธ์ 2 ด้าน
  (i) ด้านแรก ต้องการปรับลดดอกเบี้ยให้ต่ำลง เพื้อเอื้อต่อการเติบโตของ GDP โดยจะต้องมีการปรับความเข้าใจกับ FED เพื่อให้ดำเนินโยบายไปในทิศทางที่สอดคล้องกัน
  (ii) ด้านที่สอง ปรับลดงบประมาณในระดับปานกลาง ด้วยการตัดรายจ่ายที่ไม่จำเป็น ซึ่งสอดคล้องกับการจัดตั้งหน่วยงาน DOGE ที่นำโดยอิลอน มัสก์

📌มุมมองของเรา

• แม้ตลาดเชื่อว่า แนวทาง American First ของทรัมป์ อาจทำให้ดอลลาร์มีโอกาสแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม เรามองว่า อาจเป็นเพียงการแข็งค่าขึ้นแค่ในช่วงแรกๆ ขณะที่ นโยบายทางคลังในรูปแบบดังกล่าวอาจจะนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์ในระยะกลางถึงยาว
• เราเน้นกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์ที่หลากหลาย เพื่อเตรียมพร้อมกับความผันผวนจากท่าทีของทรัมป์ ที่อาจจะเกิดขึ้นเมื่อไรก็ได้

3. ท่าทีล่าสุดระหว่าง จีน-สหรัฐ

• ในระหว่างการประชุม World Economic Forum ที่เมืองดาวอส รองนายกฯจีนติง ซู่เสียง ได้เตือนถึงผลเสียของสงครามการค้า และกล่าวว่าประเทศจีนจะเพิ่มการนำเข้าสินค้าเพื่อส่งเสริมการค้าที่ยั่งยืนและสมดุล คำกล่าวนี้เป็นการแสดงว่าทางการจีนให้ความสำคัญอย่างมากต่อนโยบายขึ้นภาษีของทรัมป์ และพร้อมที่จะเจรจาต่อรอง
• ทรัมป์ประกาศจะเก็บภาษีนำเข้าเพิ่มอีก 10% สำหรับสินค้าจีน ทั้งนี้แม้อัตราดังกล่าวจะต่ำกว่าที่ทรัมป์เคยขู่ไว้ที่ 60%
  แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะมีการปรับขึ้นอีกในอนาคต

4. ดัชนีความเชื่อมั่นของยุโรป โดย สถาบันวิจัยเศรษฐกิจ ZEW

• เพิ่มขึ้นสวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะแย่ลง
• อย่างไรก็ตาม ความกังวลและความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ อาทิ การเติบโตทาง GDP ของเยอรมนีที่ซบเซา ความกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ความไม่มั่นคงทางการเมือง และสงครามการค้ากับสหรัฐ

🎯กองทุนแนะนำ🎯

แนะนำ ✅”ซื้อ” กองทุนหุ้นเล็กในสหรัฐ ASP-USSMALL-A เรามองว่าเศรษฐกิจสหรัฐแข็งแกร่งที่สุดในบรรดาตลาดหลัก เอื้อต่อการเติบโตของผลประกอบการบริษัทขนาดกลางเล็กที่มีรายได้หลักมาจากในประเทศ กองหลักลงทุนดวยมุมมองเสมือนซื้อกิจการ, มีผลงานสม่ำเสมอเหนือกว่า Russell 2000 ในระยะยาว, บริหารโดย Todd Belley ที่มีประสบการณ์กว่า 24 ปี มีการปรับกลยุทธ์เน้นหุ้นที่งบดุลแข็งแกร่ง-ระดับหนี้สินจำกัด เพื่อรับมือสถานการณ์ที่ดอกเบี้ยมีโอกาสปรับลงช้า

Thanachart Global Investment
🌟ก้าวสู่การเป็นเจ้าของหุ้นชั้นนำระดับโลกใน 10 ประเทศ ได้แล้ววันนี้
⛔️ไม่มีขั้นต่ำในการลงทุน

📱เทรดผ่านระบบซื้อขายเดียวตลอด 24 ชม.
✅ฟรีค่าธรรมเนียมโอนเงินไป-กลับ
🇺🇸 เป็นเจ้าของหุ้นสหรัฐเงินลงทุนเริ่มต้นหลักร้อย ผ่านการซื้อขายแบบเศษหุ้นได้ (US fractional shares)
🇺🇸 บริการยื่นภาษีสหรัฐ เพียง 1,000 บาท ใช้บริการถึงสิ้นปี 2568

🌟คลิกเพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม https://global-investment.thanachartsec.com/

📱 โหลดเลย Think+ global app เทรดได้ง่ายๆตลอด 24 ชม
https://microsite.thanachartsec.com/mobile-link/thanachart-think-plus-global
📞สอบถามรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดติดต่อผู้แนะนำการลงทุนของท่าน หรือ Contact center 02-779-9000