Thanachart P.M. Strategy: 22 มกราคม 2568 – แรงซื้อหุ้นกลุ่ม Big-cap หนุน SET ฟื้นตัวต่อเนื่อง … “ซื้อ” ERW
| แนวรับ : | 1,355 / 1,350 | แนวต้าน : | 1,364 / 1,372 |
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
ตลาดคลายความกังวล Trade war หนุน SET ฟื้นตัวจากภาวะ Oversold: ท่าทีและนโยบายของทรัมป์ที่ดูรุนแรงน้อยกว่าตอนหาเสียง ทำให้ระยะสั้นตลาดคลายความกังวลลง ส่งผลให้ bond yield 10 ปีสหรัฐฯ และ Dollar อ่อนตัวหนุนให้ตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึง SET ฟื้นตัวต่อเนื่อง จากแรงซื้อกระจายตัวในหุ้นกลุ่ม Big-cap ประกอบกับ Valuation ของ SET ที่อยู่โซนล่าง พร้อมผลประกอบการกลุ่มธนาคารที่ออกมาดีใกล้เคียงคาด-ดีกว่าคาด…แนะนำ “Selective” 1) กลุ่ม Earning play อย่าง BDMS CPALL CPAXT CBG ADVANC TRUE SAPPE MEGA ERW 2) กลุ่ม Sensitive rate play อย่าง MTC SAWAD SAK 3BBIF
“ซื้อ” ERW…คาดกำไรทำสถิติใหม่ใน 4Q24F จากรายได้และอัตรากำไรเพิ่มขึ้น: เราแนะนำ “ซื้อ” ERW ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 5.3 บาท จาก 1) คาดกำไร 4Q24F ทำสถิติใหม่ที่ 320 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% y-y และ 157% q-q จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นในช่วง high season และการควบคุมต้นทุนที่ดี หนุน EBIT margin เพิ่มขึ้นเป็น 24.3% 2) สำหรับแนวโน้มในปี 2025 คาดเติบโตต่อเนื่อง y-y ตาม OR และ ARR ที่เพิ่มขึ้นของโรงแรมเดิมรวมถึงการดำเนินงานที่ดีขึ้นของโรงแรมใหม่ 3) เราชอบพอร์ตโรงแรมของ ERW มีความหลากหลาย และเน้นขยายไปยังกลุ่มที่ไม่ใช่โรงแรงหรู ซึ่งมีต้นทุนต่ำและอัตรากำไรสูงกว่า 4) สำหรับความกังวลด้านความปลอดภัยของนักท่องเที่ยวจีน มองได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อการยกเลิกจองห้องพัก
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
AMATA “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจาก EMA200วัน มายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ ทำแท่งเทียน Three White Soldiers พร้อมปริมาณการซื้อขายสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำ แนวต้านแรก 28.75 ถัดไปที่ 30.00 (Stoploss 26.50)
MEGA “ซื้อ” ราคาหุ้นเปิด Gap กลับตัวขึ้นมายืนเหนือแนวค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้อีกครั้งขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD กลับมาชี้ตัด Signal ขึ้นสนับสนุน แนวต้านแรก 34.25 และถัดไปที่ 35.50 / 36.50 (Stoploss 32.50)