ท่าทีของผู้นำยูเครนที่มีความต้องการเข้าเป็นสมาชิก NATO ลดลง ขณะที่ผู้นำรัสเซีย ต้องการเพียงให้ยูเครน วางตัวเป็นกลาง รวมถึงรับรองแคว้นโดเนตสค์-ลูฮานสค์ เป็นรัฐอิสระ (เดิมทีก็เป็นแคว้นที่ฝักใฝ่รัสเซียอยู่แล้ว) รวมถึงไม่เรียกร้องเอาไครเมียคืนในอนาคต ทำให้ตลาดคาดว่าการเจรจาระหว่างรัสเซีย-ยูเครน ในวันพฤหัสฯ นี้อาจเป็น “ทางออก” จากสถานการณ์ความตึงเครียดในปัจจุบัน หนุนนักลงทุนกลับมา Risk-On อีกครั้ง และมีประเด็นลงทุนดังนี้

• การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจต่อรัสเซีย ลดลง โดยเฉพาะสิ่งที่จำเป็นต่อประเทศยุโรป เช่น น้ำมัน-ก๊าซ-ถ่านหิน มีราคาลดลง ซึ่งคาดว่าจะทำให้ความกังวลต่อปัญหา supply chain ในกลุ่มธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์ หรือราคาอลูมิเนียมลดลง เป็นปัจจัยกดดันกลุ่มพลังงานต้นน้ำอย่าง PTTEP BANPU BCP ระยะสั้น แต่ภาพระยะยาวยังน่าสนใจเพราะยุโรป จะพึ่งพารัสเซียลดลงอยู่ดี ขณะที่คาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวในกลุ่ม อิเล็กทรอนิกส์ KCE HANA กลุ่มหุ้นที่ใช้ถ่านหิน-อลูมิเนียม เป็นต้นทุนการผลิต จะมีการฟื้นตัวที่ดีเช่นกัน ได้แก่ CBG SCGP UTP

• นักลงทุน จะกลับมาให้ความสำคัญกับภาพเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น และการใช้นโยบายการเงินของ Fed ในการประชุมกลางเดือนนี้ คาดว่าจะเห็น Bond Yield เร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร-ประกันชีวิต ชอบ KBANK BLA

• กลุ่มหุ้นที่กำไรฟื้นตัวจากการบริโภค ภายในประเทศฟื้นตัว (Domestic Play) จะเป็นเป้าหมายสำหรับการลงทุนระยะยาว ชอบ BAM COM7 CPN CPALL CBG CENTEL MINT GLOBAL และ HMPRO

• Bottom Up Play ที่น่าสนสจ แนะนำ “ซื้อ” STARK ที่กำไรเติบโตสูง จากความต้องการสายไฟที่มีคุณภาพสูงเพิ่มขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนทั้งรายได้ และอัตรากำไรเร่งตัวขึ้น
• SET มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ดีกว่าที่คาดไว้ โดยมีเป้าหมายระยะสั้นที่ 1,660 +/- จุด