Market Strategy Uncategorized

Thanachart P.M. Strategy:8 สิงหาคม 2568 – SET แกว่งพักฐานก่อนหยุดยาว ขณะที่ขาดปัจจัยหนุนใหม่…“ซื้อ” PR9

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด SET พักฐานก่อนหยุดยาว ประกอบกับ MSCI ลดน้ำหนักหุ้นไทย: มีแรงขายทำกำไรในหุ้นใหญ่ที่ปรับขึ้นมาแรงก่อนหน้านี้ ประกอบกับติดช่วงวันหยุดยาวทำให้ SET อยู่ในโหมดพักฐาน ขาดปัจจัยหนุนใหม่ โดยติดตามปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้าไม่ว่าจะเป็น 1) ประชุมกนง. วันที่ 13 ส.ค. ส่วนใหญ่ตลาดคาดคงดอกเบี้ย แต่หากลดดอกเบี้ยหรือส่งสัญญาณที่ผ่อนคลายมากขึ้น คาดมีแรงส่ง SET ขึ้นได้ต่อ 2) การประกาศงบ 2Q25 โค้งสุดท้าย…ทางกลยุทธ์แนะนำ “let profit run” 1) กลุ่ม Rate-sensitive อย่าง MTC TIDLOR (Update วันนี้)SAK THANI JMT CKP AP 2) กลุ่ม laggard play อย่าง ADVANC PR9 “ซื้อ” PR9…laggard play ที่คาดกำไร 2Q25F เติบโตดีจากรายได้และอัตรากำไรที่ขยายตัว: เราแนะนำ […]

Uncategorized

Thanachart P.M. Strategy:7 สิงหาคม 2568 – SET ปรับขึ้นต่อ ปิด Gap ทางเทคนิคที่ 1,270 จุด… “ซื้อ” BCPG

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด Momentum ฟื้นตัวจากหลายปัจจัย “บวก” หนุน SET ปรับขึ้นต่อเนื่อง: SET ฟื้นตัวปิด Gap ทางเทคนิคบริเวณ 1,270 จุด มองระยะกลางมีแรงส่งขึ้นต่อจากหลายปัจจัยหนุน 1) Fund Flow ต่างชาติไหลเข้าหุ้นไทยชัดเจน และลุ้น MSCI อาจเพิ่มน้ำหุ้นไทย 2) งบ 2Q25 ที่ประกาศออกมาแล้วดีกว่า Bloomberg consensus คาด 18% ซึ่งต้องติดตามการประกาศงบโค้งสุดท้ายสัปดาห์หน้า 3) ปัจจัยกังวลเริ่มคลี่คลายและตลาดให้น้ำหนักลดลง 4) มูลค่า SET ยังไม่แพง อย่างไรก็ดี แม้เรามองบวกต่อภาพระยะกลาง-ยาว แต่ระยะสั้นไม่ควรประมาท เนื่องจากทางเทคนิคอยู่ในภาวะ Overbought ระยะสั้นอาจแรงขายทำกำไรหลังจบการรายงานงบ 2Q25…แนะนำ “ซื้อ” 1) กลุ่ม Rate-sensitive อย่าง MTC TIDLOR SAK THANI JMT CKP AP […]

Market Strategy Uncategorized

Thanachart P.M. Strategy:6 สิงหาคม 2568 – Fund Flow ต่างชาติไหลเข้าหนุน SET Rally ขึ้นต่อ… “ซื้อ” PR9

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด Fund Flow ต่างชาติที่ไหลเข้าแข็งแกร่ง ช่วยหนุน SET ปรับตัวขึ้นต่อ:  จากรายงาน Pathumwan Corner วันที่ 25 ก.ค. ที่ผ่านมา เราเห็นสัญญาณ “บวก” ของ Fund Flow ต่างชาติที่กลับมาซื้อสุทธิหุ้นไทยซึ่งเดือนก.ค. ต่างชาติซื้อสุทธิ 1.6 หมื่นล้านบาท และซื้อต่อเนื่องในเดือนส.ค.เป็นเดือนที่ 2 อยู่ที่ 2.7 พันล้านบาท สะท้อนความเชื่อมั่นที่กลับมาพร้อมด้วย Valuation SET ที่ไม่แพงและสัญญาณบวกทั้งการปรับประมาณการกำไร, ภาษี 19% ใกล้เคียงประเทศเพื่อนบ้านและทิศทางนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ช่วยทำให้ SET น่าสนใจในสายตาของต่างชาติมากขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อไทยเดือนก.ค. หดตัวมากกว่าคาดอยู่ที่ -0.7% y-y และเงินเฟ้อพื้นฐาน +0.84% y-y ยิ่งเป็นปัจจัยหนุนให้กนง.ลดดอกเบี้ยหลังจากนี้…แนะนำ “ซื้อ” 1) กลุ่ม Rate-sensitive อย่าง MTC TIDLOR SAK THANI […]

Uncategorized

Thanachart P.M. Strategy:29 กรกฎาคม 2568 – ยังคงมี Momentum ส่งให้ SET แกว่ง Sideway up ได้ต่อ…“ซื้อ” CK

แนวรับ : 1,212 / 1,200 แนวต้าน : 1,231 / 1,238 สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด Momentum ยังดูดีทั้ง valuation และทิศทางกำไร หนุน SET แกว่ง sideway up:  SET แกว่งย่ำฐานรอปัจจัยหนุนใหม่ และมีแรงขายทำกำไรสลับในกลุ่มหุ้นที่ปรับขึ้นมาแรงก่อนหน้านี้บ้าง แต่ภาพรวมเรายังคงมอง “บวก” ต่อแรงส่ง ตามรายงาน Pathumwan Corner เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา จาก 1) ผลจาก tariff ในช่วงแรกไม่แย่เท่าที่ตลาดกังวลในตอนแรกทำให้เริ่มเห็นการปรับประมาณกำไร SET ขึ้น 2) valuation ของ SET ไม่เพียง “ถูก” เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต แต่ยังถูกมากเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นโลก 3) เงินบาทยังมีทิศทางแข็งค่าหนุน Fund Flow ไหลเข้าต่อ…สำหรับกลยุทธ์ แนะนำ “ซื้อ” 1) กลุ่ม Earning […]

Market Strategy Uncategorized

Thanachart P.M. Strategy:25 มิถุนายน 2568 – SET ชะลอตัวหลังปรับขึ้นแรง และติดตามการประชุมกนง. บ่ายนี้…“ซื้อ” MTC

แนวรับ : 1,090 / 1,084 แนวต้าน : 1,108 / 1,120 สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด SET ชะลอตัวหลังปรับขึ้นแรงเมื่อวานนี้ แต่มองมีแรงฟื้นตัวต่อระยะสัปดาห์: ปัจจัยภายนอกเริ่มผ่อนคลายลงหลังข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอล-อิหร่านมีผลบังคับใช้แล้ว ขณะที่ปัจจัยในประเทศได้แรงหนุนจากการอนุมัติงบกระตุ้นเศรษฐกิจ 1.15 แสนล้าน ประกอบกับ Valuation SET และหุ้นใหญ่หลายตัวปรับลดลงมาอยู่ในระดับที่เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาวแล้ว โดยบ่ายนี้มีโอกาสฟื้นตัวได้ต่อ ;หากที่ประชุมกนง. มีมติลดดอกเบี้ย (ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.75%)…ทางกลยุทธ์แนะนำ “ซื้อหุ้นคืน” โดยมีเป้าหมายระยะสั้นที่ 1,120 จุด เน้นหุ้นคุณภาพที่เป็นผู้นำตลาดและปันผลสม่ำเสมอ อย่าง GULF CPALL CPAXT CPN AMATA BDMS MINT ADVANC SCB “ซื้อ” MTC…ผู้นำธุรกิจ Micro Finance ที่กำไรเติบโตดีและมูลค่า “ไม่แพง”: เราแนะนำ “ซื้อ” MTC ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 50 บาท จาก […]

Uncategorized

(-) การเมืองในประเทศกดดัน SET ร่วงกว่า 10 จุด

SET ปรับตัวลดลงกว่า 10 จุด ถูกกดดันจากสถานการณ์การเมืองในประเทศ ตลาดกังวลเสถียรภาพของรัฐบาลหลังพรรคร่วมรัฐบาลเตรียมถอนตัว รวมถึงความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชา ทางกลยุทธ์แนะนำ “จำกัดพอร์ต” รอดูแนวรับถัดไปบริเวณ 1,094 จุด หากหลุดมีโอกาสทดสอบ 1,060 จุด

Uncategorized

MASTER (SELL) – เผชิญแรงกดดันอย่างหนัก – Target Price Bt10.00, Price Bt12.10

MASTER กำลังเผชิญกับแรงกดดันหลักสองประการ คือ การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอ และหลักเกณฑ์ในการโฆษณาที่เข้มงวดมากขึ้น และด้วยผลการดำเนินงานที่อ่อนแอใน 1Q25 เราจึงปรับลดประมาณการกำไรทั้งปีลง 22% และปรับลดคำแนะนำเป็น “ขาย” ผลการดำเนินงานอ่อนแอ; แนะนำ “ขาย” เราปรับคำแนะนำหุ้น MASTER ลงเป็น “ขาย” (จาก ซื้อ) และปรับลดราคาเป้าหมายลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 10 บาท (จาก 30 บาท) เนื่องจาก 1) ผลการดำเนินงาน 1Q25 ออกมาอ่อนแอมาก โดยมีกำไรเพียง 56 ลบ. ลดลง 48% y-y และ 75% q-q ผลการดำเนินงานอ่อนแอในทุกด้านทั้งยอดขาย อัตรากำไร ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม ซึ่งทำให้เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2025-27F ลงอย่างมากราว 28-34% ต่อปี 2) ธุรกิจของ MASTER เป็นประเภทสินค้าฟุ่มเฟือย (discretionary) ซึ่งได้รับผลกระทบจากกำลังซื้อที่อ่อนแอ […]

Uncategorized

(-) เกิดอะไรขึ้นกับ CHG หลังวันนี้ราคาหุ้นร่วง 15%

ราคาหุ้น CHG วันนี้ร่วงเกือบ 15% คาดว่ามาจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ที่เป็นโทน “ลบ” โดย CHG ให้ guidance รายได้ QTD ทรงตัว y-y (เราคาดรายได้โต y-y) จากผลกระทบของรายได้การผ่าตัดกระเพาะที่ลดลง ซึ่งผิดจากที่นักวิเคราะห์คาด ทำให้ตลาดน่าจะมีการปรับประมาณการณ์กำไรลง แม้เรามองว่าจะมี downside ต่อทั้งประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของเรา แต่เราเชื่อว่าราคาหุ้นได้สะท้อนความกังวลดังกล่าวพอสมควรแล้ว สำหรับหุ้นกลุ่มรพ. เรายังชอบ PR9 มากกว่า โดยแนะนำ “ซื้อ” PR9 พื้นฐาน 29 บาท