เรายังคง “Underweight” หุ้นสหรัฐฯโดยรวม เพราะ ความเสี่ยงเรื่อง Fed อาจส่งสัญญาณ Hawkish Cut, มีปัจจัยเชิงฤดูกาลของตลาดหุ้น, รวมทั้งภาพเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มชะลอการเติบโตเร็วขึ้น ขณะที่ หุ้นจีนปรับขึ้นแรงในสัปดาห์เดียว จึงแนะนำ “ขายทำกำไรบางส่วน” เพื่อรอจังหวะสะสมใหม่ สำหรับโอกาสลงทุนในช่วงนี้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้นพลังงานโลก ผ่านกองทุน KT-ENERGY และแนะนำ “ซื้อ” ตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ ผ่านกองทุน ONE-FFI … สำหรับผลตอบแทนของแผนการลงทุน ZEAL นับตั้งแต่ต้นปี อยู่ในกรอบ -0.4% ถึง -15.7% vs SET TRI ที่ -6.8% (Ex1.2) ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน Weekly Strategy……

เศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มชะลอการเติบโตจากกำลังซื้อที่อ่อนแรงลง เราจึงเน้นลงทุนอย่างระมัดระวัง โดยแนะนำ 1) “Overweight” หุ้น Defensive ผ่านกองทุน UGD, ES-HEALTHCARE 2) “เริ่มสะสม” หุ้นนวัตกรรมจีน ผ่านกองทุน ES-STARTECH ที่ได้แรงหนุนจากยุทธศาสตร์พึ่งพาตัวเองทางเทคโนโลยี ทำให้จีนเร่งลงทุน R&D แซงหน้าสหรัฐฯ เดินหน้ากีดกันชิปต่างชาติ พร้อมผลักดันนวัตกรรมในประเทศ นอกจากนี้แล้ว คาดกองทุนจะได้รับประโยชน์จาก Five Year Plan ฉบับใหม่ และมาตรการหนุนในด้านอื่นๆ… สำหรับผลตอบแทนของแผนการลงทุน ZEAL นับตั้งแต่ต้นปี อยู่ในกรอบ -1.7% ถึง -18.6% vs SET TRI ที่ -8.5% (Ex1.2) ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน Weekly Strategy……

สรุปกลยุทธ์ประจำสัปดาห์ ดังนี้ 1) “ขายทำกำไร” กองทุนหุ้นเวียดนาม Principal VNEQ-A, กองทุนหุ้นโลกยอดนิยม K-GSELECT หลังตลาดดูร้อนแรงเกินพอดี และสัญญาณความเสี่ยงก่อตัวชัดขึ้น 2) “เพิ่มน้ำหนัก” กองทุนหุ้นอินเดีย ES-INDAE มองภาษีทรัมป์เป็นเพียงหมากต่อรอง ผลกระทบจริงจำกัด ขณะที่อินเดียยังมีแรงขับเคลื่อนจาก การลดดอกเบี้ย และโอกาสปรับขึ้นเงินเดือนข้าราชการครั้งใหญ่ในรอบทศวรรษ ซึ่งจะกระตุ้นการใช้จ่ายในเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วยการบริโภคเป็นหลัก … สำหรับผลตอบแทนของแผนการลงทุน ZEAL นับตั้งแต่ต้นปี อยู่ในกรอบ -0.5% ถึง -17.0% vs SET TRI ที่ -7.3% (Ex1.2) ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน Weekly Strategy……

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน Zeal Insight……

รายงานนี้ชี้ถึงการกลับมาของกระแส Stock Mania และเตือนให้นักลงทุนระวังปรากฏการณ์ดังกล่าว ขณะที่ ให้คำแนะนำ 1) “หลีกเลี่ยง” กองทุนที่เน้นหุ้นเก็งกำไรขนาดเล็ก 2) “ทยอยสะสม” KT-WTAI-A  ที่สร้างโอกาสเติบโตระยะยาวไปกับเทรนด์ AI และคัดเลือกหุ้นอย่างมีวินัย 3) “ซื้อ” UGD ที่ลงทุนธุรกิจที่ทนต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ 4) “ซื้อ” ONE-FFI ซึ่งลงทุนในตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ ที่มี yield ในระดับที่น่าสนใจ 5) “เก็งกำไร” SCBEV(A) ที่ได้ประโยชน์จากนโยบายของรัฐบาลจีน … สำหรับผลตอบแทนของแผนการลงทุน ZEAL นับตั้งแต่ต้นปี อยู่ในกรอบ -2.5% ถึง -19.4% vs SET TRI ที่ -10.5% (Ex1.2) ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน Weekly Strategy……

ทรัมป์มีท่าทีจริงจังเรื่องการลดขาดดุลการค้า พร้อมใช้มาตรการภาษีต่อคู่ค้าหลายประเทศ แม้จะกระทบต่อภาคธุรกิจและห่วงโซ่อุปทานของสหรัฐฯ ด้วยก็ตาม ผลลัพธ์ที่ตามมาก็คือ เศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มชะลอการเติบโต ความเสี่ยงต่อภาวะถดถอยในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และเงินเฟ้อฝั่งต้นทุนเร่งตัว ท่ามกลางความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้างที่ประเมินได้ยาก แม้เศรษฐกิจไทยจะซบเซามาระยะหนึ่งแล้ว แต่ก็ยังไม่มีสัญญาณฟื้นตัวที่ชัดเจน กลับมีแนวโน้มอ่อนแอลงต่อเนื่อง แต่เรามองว่าแรงกดดันจากการเมืองยังอยู่ในวงจำกัด และคาดว่าเศรษฐกิจไทยในปีนี้จะยังสามารถเติบโตได้ราว 1.5% แนะนำจัดพอร์ตแบบ “Moderate Risk” ขณะที่ ให้น้ำหนักรายสินทรัพย์ ดังนี้ หุ้นไทย 25%, หุ้นต่างประเทศที่ 15% โดยเน้นกองทุนหุ้น Defensive อย่าง ES-HEALTHCARE, ตราสารหนี้ที่ 45% โดยเน้นกองทุนตราสารหนี้คุณภาพอย่าง K-GDBOND-A(A) และ ONE-FFI, ทองคำที่ 5%, REIT ที่ 10% (Wealth Strategy เป็นรายงานที่ บล.ธนชาต จัดทำให้กับนักลงทุน โดยมีการวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจทั้งในประเทศ และนอกประเทศ นโยบายรัฐบาล แนวโน้มตลาดหุ้น-หุ้นรายตัว อุตสาหกรรม กระแสเงินทุน อัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ […]

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน Zeal Insight……