Company Equity

MEGA (BUY) – ความต้องการแข็งแกร่ง–Target Price Bt54.00, Price Bt42.00

รายได้ 1H23 ของ MEGA ไม่ได้ลดลงจากฐานที่สูงตามที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ เนื่องจากอุปสงค์ยาโดยรวมเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยชดเชยความต้องการจากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับโควิดที่ลดลง ด้วยราคาหุ้นที่ลดลง 15% YTD มาซื้อขายที่ 15 เท่า PE ปี 2024F เทียบกับ EPS ที่เติบโต 12/10% ในปี 2024-25F เราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำ MEGA เป็น “ซื้อ” ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” เราปรับเพิ่มคำแนะนำ MEGA เป็น “ซื้อ” จาก ถือ ราคาเป้าหมายปี 2024Fที่ 54 บาท (จากเดิม 49 บาท) 1) กำไร 1H23 ไม่ได้ลดลงจากฐานที่สูงจากโควิดในปีที่แล้ว เนื่องจากการเติบโตของอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากความต้องการยาโดยรวม ซึ่งช่วยชดเชยการลดลงของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับโควิด เราปรับประมาณการกำไรขึ้น 8/19/14% ในปี 2023-25F 2) หลังการเติบโตทรงตัวในปีนี้จากอุปสงค์พิเศษจากโควิดที่ลดลง เราคาดว่ากำไรของ MEGA […]

Company Equity

TRUE (BUY) – โอกาสในมุมมูลค่าพื้นฐาน–Target Price Bt16.00, Price Bt11.10

เรามองมูลค่าพื้นฐานของ TRUE มีโอกาสปรับขึ้นด้วยเหตุผลสองประการ 1) ส่วนต่างของตัวเลขทางการเงินต่อ ADVANC ทยอยปรับแคบลง และ 2) ราคาหุ้นยังอยู่ที่ EV/EBITDA เดียวกับช่วงที่ยังมีผลขาดทุนก่อนการควบรวมแม้ผลกำไรดีขึ้นมากแล้ว ยังแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 16 บาท มองส่วนต่างมูลค่าพื้นฐานจะแคบลง แนะนำ “ซื้อ” เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” TRUE โดยคาดส่วนต่างเชิงมูลค่าพื้นฐานจะแคบลงเมื่อเทียบกับ ADVANC ด้วยเหตุผลสองประการ 1) อัตราการเติบโต EPS และ EBITDA รวมถึงอัตราผลตอบแทนปันผลใกล้เคียงกับ ADVANC มากขึ้นแต่ยังมีส่วนลดเชิง EV/EBITDA สูงถึง 2.0 เท่า และ 2) ราคาหุ้น TRUE ยังซื้อขายที่ EV/EBITDA ต่ำกว่า 6 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่บริษัทมีผลขาดทุนก่อนการควบรวมกิจการ ทั้งที่ปัจจัยพื้นฐานปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ทั้งสถานะทางการเงินที่แข็งแรงขึ้น กระแสเงินสดที่สูงขึ้นจากการลดต้นทุนหลังการควบควบรวมและต้นทุนคลื่นความถี่ที่ลดลง การเร่งลดภาระหนี้บนอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และการเริ่มจ่ายเงินปันผล เราปรับราคาเป้าหมาย (ปีฐาน […]

Market Strategy

Thanachart P.M. Strategy:1 ธันวาคม 2568 – แรงซื้อหุ้นใหญ่หนุน SET ฟื้นตัวดี มองแนวต้านถัดไปที่ 1,276 จุด …“ซื้อ” OSP

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค TRUE “ซื้อ”ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทำแท่งเทียน White Marubozu พร้อมปริมาณการซื้อขายสูงขึ้นกว่าปกติชัดเจน ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD กลับมาชี้ขึ้นสนับสนุน แนวต้านแรก 11.50 ถัดไปที่ 12.00 (Stoploss 10.80) CENTEL “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มกลับตัวขึ้นหลังพักตัวทดสอบแนว EMA200วัน พร้อมปริมาณการซื้อขายกลับมาสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุนการฟื้นตัว แนวต้านแรก 32.50 และถัดไปที่ 34.00 บาท (Stoploss 29.75) ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน : Thanachart P.M. Strategy

Global investment

🚨 Meituan ขาดทุนหนักครั้งแรกในรอบเกือบ 2 ปี! หลังเผชิญกับสงครามราคาเดือด

ยักษ์ใหญ่เดลิเวอรีจีน Meituan รายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุด (สิ้นสุดเดือนก.ย.) พลิกกลับมา ขาดทุน 1.6 หมื่นล้านหยวน เทียบกับกำไรไตรมาสเดียวกับปีที่แล้วที่ 1.28 หมื่นล้านหยวน หลังต้องสู้ศึก “สงครามราคา” กับคู่แข่งอย่าง Alibaba และ JD.com ที่ทุ่มสุดตัวเพื่อแย่งส่วนแบ่งการตลาด ทำให้ต้นทุนพุ่งและกำไรหดแรง โดยบริษัทคาดว่าผลการดำเนินงานจะขาดทุนต่อในไตรมาสถัดไป 🔥 สถานการณ์การแข่งขันเดือด 📉 กลยุทธ์ของ Meituan อย่างไรก็ดี Meituan ยังคงเป็นผู้นำครองส่วนแบ่งการตลาดกว่า 70% ของคำสั่งซื้อที่มีราคาสูงกว่า 30 หยวน กลยุทธ์การลงทุน มองว่าระยะสั้น Meituan ยังคงเผชิญกับการแข่งขันด้านราคาอย่างมากซึ่งกดดันกำไร และราคาหุ้น แนะนำ “หลีกเลี่ยง” ไปก่อนจนกว่าการแข่งขันจะเริ่มผ่อนคลาย ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรปรับตัวดีขึ้น #ThanachartGlobalInvest

Global investment Mutual Funds

🌎Global Update PMI จีนอ่อนแรง ขณะที่ GDP อินเดียโตแรง หนุนกลยุทธ์ลงทุนแบบ Selective

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขับเคลื่อนโดยแรงซื้อในหุ้น Momentum Play, หุ้น Value, และหุ้นปันผลสูง … บ่งบอกว่าตลาดกำลังมีความระมัดระวังด้าน Valuation มากขึ้น จึงเลือกเก็งกำไรในหุ้น Momentum หรือหมุนเข้าหาหุ้น Defensive เรื่องราวน่าสนใจ 1. สรุป PMI จีน เดือนพ.ย. 🔍Highlight ของตัวเลขดังกล่าว มีดังนี้ i) ภาคบริการที่ควรเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจจีน กำลังสูญเสียโมเมนตัมอย่างมีนัยสำคัญสาเหตุหลักอาจมาจากภาคอสังหาฯที่อ่อนแอ กระทบความมั่นใจในการบริโภคและการลงทุน ii) ตัวเลขเศรษฐกิจที่ดูเปราะบาง อาจเป็นแรงกดดันต่อหุ้นจีนโดยรวมในระยะสั้น ให้ยังไม่ไปไหนจนกว่าจะได้เห็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหม่ออกมาควรติดตามสัญญาณทางด้านนโยบายจากการประชุมด้านเศรษฐกิจกลางเดือนธ.ค.นี้ และการประชุมสองสภาในเดือนมี.ค.ปีหน้า iii) สำหรับการลงทุนหุ้นจีนในช่วงนี้ ควรลงทุนแบบ selective โดยเน้นไปที่ หุ้นธีม AI ผ่านกองทุน MEGA10AICHINA-A ซึ่งธีมดังกล่าว มักมีความทนทานต่อเศรษฐกิจมากกว่าหุ้นจีนโดยรวม อีกทั้งได้รับแรงสนับสนุนจากยุทธศาสตร์ภาครัฐ และ Valuation ที่ยังคงน่าสนใจ 2. GDP อินเดียไตรมาส 2 แกร่งเกินคาด 🔍 มุมมองของเรา […]

Market Strategy

The Early Bird: วันที่ 1 ธันวาคม 2568 – แนะนำ “ซื้อ” GPSC CPALL GULF BDMS CPN MINT BCPG CPAXT และ OSP

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการครึ่งวันเนื่องด้วยวัน Black Friday DJ +0.6%, Nasdaq +0.7% ขณะที่ SET ขาดปัจจัยหนุนใหม่และเศรษฐกิจที่ซบเซายังคงเป็นปัจจัยถ่วง Sentiment การลงทุน อย่างไรก็ดี มอง Upside มีมากกว่า Downside แนะนำ “ซื้อ” GPSC CPALL GULF BDMS CPN MINT BCPG CPAXT และ OSP ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Early Bird……

Derivatives Technical Chart

The Derivatives Story: วันที่ 1 ธันวาคม 2568 – “Trading” S50Z25 ในกรอบ 818 – 832 จุด…“ซื้อ” Block CPN

มุมมองตลาดวันนี้: SET พักตัวสร้างฐานต่อเนื่องใกล้แนว EMA200วัน มีแรงซื้อหนุนใน DELTA PTT PTTEP MINT OR CRC HMPRO ADVANC ITC และ BANPU…ต่างชาติขาย -1,171 ลบ. รอสัญญาณจบรอบการพักฐาน หาก SET กลับไปยืนเหนือ 1,280+/- ได้อีกครั้ง ทำอะไรดี: ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Derivative Story……

Equity Technical Chart TradeCode

Trade Code : หุ้นแนะนำประจำวันที่1 ธันวาคม 2568 : Buy > SISB, CPN, OSP

SISB กลับตัวขึ้น ราคาปัจจุบัน:    12.50 เป้าหมาย: 13.60 แนวต้าน: 12.90 / 13.60 แนวรับ: 12.30 / 12.10 จุดตัดขาดทุน:  11.90 สถานะซื้อเพิ่ม: ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุแนวกด Downtrend Line กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นได้รอบใหม่และ MACD ชี้ตัด Signal ขึ้นพลิกกลับมาเป็นบวกได้วันแรก เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไร CPN ทะลุกรอบ Flag ราคาปัจจุบัน:            53.50 เป้าหมาย: 55.75 แนวต้าน: 54.25 / 55.75 แนวรับ:   52.75 / 51.75 จุดตัดขาดทุน: 51.25 สถานะเริ่มสะสม: ราคาหุ้นฟื้นตัวทะลุกรอบการพักฐานขาขึ้นรูปแบบ Bullish Flag […]

Equity Strategy

Pathumwan Corner: วันที่ 1 ธันวาคม 2568 – หุ้นที่มีโอกาสเข้า SET50/100 ใน 1H26

ITC และ SAWAD เป็นหุ้นที่คาดว่าจะเข้า SET50 ในรอบ 1H26 แทนที่ VGI และ BCP ขณะที่ PTG และ GFPT มีโอกาสเข้า SET100 ส่วนการติด Cash balance ของ DELTA ไม่มีผลต่อการคำนวณ SET50 ในรอบนี้ แต่จะมีความเสี่ยงมากขึ้นที่จะหลุด SET50/100 ในรอบ 2H26 หากติด cash balance เพิ่มอีก 2 เดือน… โดยรายงานฉบับนี้ เราแนะนำ “ซื้อ” ITC SAWAD ที่มีโอกาสสูงที่จะเข้า SET50 ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน Pathumwan Corner……

Equity Technical Chart

The Technical Story: วันที่ 1 ธันวาคม 2568 – ยังดูเสี่ยงและต้องระวังถ้า 1,248 และ 1,230 ยืนไม่อยู่

ดัชนี SET ยังดูเสี่ยง และถ้า 1,248 ยืนไม่อยู่ อาจถอยต่อลงไป 1,241 และ/หรือ 1,230 ที่ห่วง คือ ถ้าแถวๆ 1,230 ยืนไม่อยู่ แนวรับสำคัญจุดต่อไปอาจอยู่ต่ำลงไปที่ 1,191 และ/หรือ 1,151 ในการลุ้น สถานการณ์อาจเริ่มดีขึ้น เมื่อ SET ทะลุ 1,274 และ SET50 ทะลุ 834 ขึ้นมายืนได้ทั้ง 2 จุด สำหรับหมวด Ict โดนขายลงมาที่เขตแนวรับ ที่ต้องดูอาการและรอสัญญาณดูรูปและรายละเอียดด้านใน หุ้นแนะนำ SPRC, BA & BANPU   ดัชนี SET ยังดูเสี่ยง และแนวรับถ้า 1,248 ยืนไม่อยู่ อาจถอยต่อลงไปที่ 1,241 และ/หรือ 1,230 ในรูป A ที่ต้องขอดูอาการต่อไป […]