เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” CK โดยมองว่าเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์จากวัฏจักรการก่อสร้างรอบใหม่ของไทย ซึ่งคาดว่าจะขับเคลื่อนโดยการเปิดประมูลโครงการโครงสร้างพื้นฐานรอบใหม่จากรัฐบาลชุดใหม่ นอกจากนี้ เรายังมองว่าหุ้นมีมูลค่าไม่แพงที่  11 เท่า 2026F PE และ 1 เท่า P/BV ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 23 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากผลการดำเนินงานปี 2025 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด เราจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026-28F ของ CK ขึ้น 23–26% และปรับเพิ่มประมาณการระยะยาวขึ้นอีก 12–18% ราคาเป้าหมาย (ปีฐาน 2026F) ของเราจึงปรับขึ้นเป็น 23 บาท/หุ้น จากเดิม 21 บาท โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” 1) เรามองว่า CK เป็นหนึ่งในหุ้นที่จะได้ประโยชน์จากวัฏจักรการก่อสร้างรอบใหม่ของไทย ซึ่งขับเคลื่อนโดยการนำโครงการโครงสร้างพื้นฐานมูลค่า 6.76 แสนลบ. กลับมาเดินหน้าอีกครั้งโดยรัฐบาลชุดใหม่ 2) ด้วยมีงานในมือในระดับสูง และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม เราจึงคาดว่ากำไรของบริษัทจะเติบโต 5/7/11% […]