Earnings Preview ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน…… รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version

การดำเนินงานของ Fajar ฟื้นตัวแข็งแกร่งกว่าที่เราคาดไว้มาก ทำให้เราปรับเพิ่มกำไรของ SCGP ขึ้น 26-28% ต่อปี ในปี 2026-28F ประกอบกับผลการดำเนินงานที่ดีในเวียดนามและไทย เราจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” SCGP พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 39 บาท ฟื้นตัวแข็งแกร่ง คงคำแนะนำ “ซื้อ” เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” SCGP พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 39 บาท (จาก 29 บาท) สะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติในปี 2026-28F ขึ้น 26/28/27% และปรับมาใช้ปีฐาน 2027F 1) คำแนะนำ “ซื้อ” ของเรามีพื้นฐานจากการฟื้นตัวของ Fajar ซึ่งล่าสุดฟื้นตัวแข็งแกร่งกว่าที่คาด ทั้งจากราคาขายที่ดีขึ้น และต้นทุนที่ลดลง เราคาดว่า EPS ของ SCGP จะเติบโต 76/15/6% ในปี 2026-28F 2) ภาพรวมอุตสาหกรรมในภูมิภาคยังคงแข็งแกร่ง หนุนโดยอุปสงค์ที่ทรงตัวท่ามกลางอุปทานใหม่ที่มีจำกัด นอกจากนี้ […]

Earnings Preview ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน…… รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version

หลังได้รับผลกระทบจากการลดลงของนักท่องเที่ยวชาวจีน และแผ่นดินไหวในปีที่ผ่านมา กำไรของ ERW กำลังกลับเข้าสู่เส้นทางการฟื้นตัวในปีนี้ และได้รับผลจากสงครามอิหร่านค่อนข้างจำกัด เราคาดว่ากำไรใน 2Q26F จะเติบโต 11% y-y และคาดว่า EPS จะเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 11% ในปี 2026–28F การเติบโตของกำไรกลับมาฟื้นตัว คงคำแนะนำ “ซื้อ” เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ERW 1) หลังกำไรลดลง 10% ในปี 2025 จากการลดลงของนักท่องเที่ยวชาวจีนและเหตุแผ่นดินไหว ธุรกิจของ ERW กำลังกลับเข้าสู่เส้นทางการเติบโต โดยเราคาดว่า EPS จะเติบโตเฉลี่ยที่ 11% ในปี 2026–28F ทั้งนี้นักท่องเที่ยวจีนใน 6M26 เพิ่มขึ้น 15% y-y และคิดเป็น 13% ของรายได้รวมของ ERW ในปี 2025 2) สงครามอิหร่านส่งผลกระทบต่อ ERW จำกัด  โดยเราคาดว่ากำไร 2Q26F […]

ราคาหุ้น AMATA พุ่งขึ้นแล้ว 70% YTD หลังทบทวนมูลค่าพื้นฐานใหม่ เรายังคงมองว่าหุ้นยังมี upside จากราคาเป้าหมายใหม่ปีฐาน 2027F ที่ 35 บาท เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย AMATA ได้ประโยชน์โดยตรงจาก FDI ที่เติบโตแข็งแกร่งในไทย ประโยชน์ไม่เพียงแต่มาจากยอดขายที่ดินเท่านั้น แต่ยังได้แรงหนุนจากฐานรายได้ประจำที่ขยายตัวต่อเนื่องอีกด้วย ยังมี upside ; คงคำแนะนำ “ซื้อ” เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” AMATA เนื่องจากได้ประโยชน์โดยตรงจากวัฏจักรการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่กำลังเติบโตแข็งแกร่งในไทย บริษัทได้แรงหนุนจากฐานยอดขายที่ดินที่สูงกว่าช่วงก่อนโควิด รวมถึงฐานรายได้ประจำที่ขยายตัวต่อเนื่อง หลังประเมินมูลค่า Breakup Value ในบทวิเคราะห์ “AMATA – ความต้องการที่ดินแข็งแกร่ง” วันที่ 31 กรกฎาคม 2025 เราได้ทบทวนมุมมองด้านมูลค่าหุ้นอีกครั้ง และเห็นว่าราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก ในบทวิเคราะห์นี้ เราได้ปรับมาใช้ปีฐาน 2027F ทำให้ราคาเป้าหมาย NAV เป็น 35 […]