ttb wealth P.M. Strategy: 3 กันยายน 2569 – SET รีบาวด์ตามหุ้นโลก แต่ยังต้องจับตาความเสี่ยงด้านนโยบายการเงิน…“ซื้อ” RATCH
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- SET รีบาวด์ตามตลาดหุ้นโลก แต่ยังต้องติดตามความเสี่ยงทั้งสงครามและนโยบายการเงิน: ตัวเลขการจ้างงาน ADP ที่ออกมาต่ำกว่าตลาดคาด ทำให้ตลาดลดน้ำหนักที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. นี้ลง อย่างไรก็ดี ตลาดก็ยังให้โอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยสูงที่ 62% ท่ามกลางความไม่แน่นอนของสงครามที่อาจทำให้เงินเฟ้อเร่งตัวอีกครั้ง ขณะที่ตัวเลข Non-Farm payrolls คืนนี้พรุ่งนี้จะเป็นตัวแปรเพิ่มเติมที่มีผลต่อการตัดสินใจของ Fed แม้ SET จะรีบาวด์ระยะสั้น แต่ภาพรวมนักลงทุนยังอยู่ในโหมด “”Wait & See”…กลยุทธ์แนะนำ “Selective” เน้น 1) กลุ่มพลังงาน-โรงกลั่นที่มีปันผลสูง ชอบ BCP SPRC TOP PTT และ 2) กลุ่มกำไรดี มีปันผลรองรับ ชอบ ADVANC KKP KTB RATCH
- “ซื้อ” RATCH…ม้ามืดของแผน PDP ใหม่ และมี upside หากได้โครงการ Data Center: เราแนะนํา “ซื้อ” RATCH ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 43.5 บาท จาก 1) คาดได้ประโยชน์จากแผน PDP ใหม่ ผ่านการต่ออายุสัญญา IPP ของโรงฟ้าก๊าซธรรมชาติไปอีก 10 ปี ซึ่งเรามองว่าตลาดยังประเมินประโยชน์ที่ RATCH จะได้จาก PDP ต่ำกว่าที่ควร 2) มีศักยภาพจากการเติบโต โดยการเปลี่ยนโรงไฟฟ้า IPP ที่จะหมดอายุไปขายไฟฟ้าให้ Data Center รวมถึงนำที่ถึงนำที่ดินรอบๆ ให้ Data Center เช่า ซึ่งหากบริษัทได้สัญญา เรามองมี upside ต่อกำไรเพิ่มเติม 3) คาดได้สัญญาจากโครงการใหม่ 2.75GW ที่จะทยอยประมูลใน 10 ปีข้างหน้า และด้วยสถานะการเงินที่แข็งแกร่งทำให้บริษัทมีความสามารถก่อหนี้เพิ่ม เพียงพอต่อค่าใช้จ่ายการลงทุนโครงการใหม่ 4) มูลค่า “น่าสนใจ” PE27 11x พร้อมมีปันผลรอบรับถึง 4% ต่อปี
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
RATCH “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นจากแนว Uptrend Line กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้น มีโอกาสยกฐานขึ้นต่อตามกรอบ Uptrend แนวต้านแรก 39.75 ถัดไปที่ 41.00 (Stoploss 35.50)
KKP “ซื้อ” ราคาหุ้นแข็งกว่าตลาดยกฐานขึ้นทำ High-Low หลังกลับตัวจากแนว Uptrend Line ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น มีโอกาสยกฐานขึ้นต่อตามกรอบ Uptrend แนวต้านแรก 121.50 ถัดไปที่ 126.00 (Stoploss 113.50)