STARK (BUY) – ยกเลิกการเข้าซื้อกิจการ LEONI –Target Price Bt6.50, Price Bt3.22
- STARK ตัดสินใจยุติการเข้าซื้อกิจการบริษัท LEONI
- บริษัทมองว่ามีการเปลี่ยนแปลงทางลบหลายประการที่ทำให้ดีลไม่เหมาะสม
- บริษัทจะเก็บเงินที่ได้จากการเพิ่มทุนไว้เพื่อโอกาสการลงทุนครั้งใหม่
- เรามองบวกต่อความกล้าของบริษัทที่ตัดสินใจยกเลิกดีลนี้
News update:
- STARK ประกาศผ่าน SET เมื่อวานนี้ถึงการตัดสินใจใช้สิทธิเพิกถอนสัญญาและธุรกรรมการซื้อขายหุ้นทั้ง 100% ของบริษัท LEONI Kebal GmbH (LEONI) ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตสายไฟฟ้าสำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์รายใหญ่ในตลาดยุโรปและอเมริกา โดยให้เหตุผลว่าบริษัทเห็นการเปลี่ยนแปลงทางลบจากปัจจัยภายนอกและเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นหลายประการ รวมทั้งการได้ข้อมูลใหม่ระหว่างการประเมินทรัพย์สินของ LEONI ที่ทำให้การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะไม่เป็นผลบวกต่อมูลค่าของบริษัท และประโยชน์ของผู้ถือหุ้นอีกต่อไป
- คณะกรรมการบริษัทของ STARK มีมติอนุมัติการเข้าซื้อหุ้นในสัดส่วนทั้ง 100% ของบริษัท LEONI เมื่อวันที่ 23 พฤษภาคม 2022 ที่ผ่านมา ภายใต้เงินลงทุนรวมไม่เกิน 2.06 หมื่นลบ. ซึ่งแผนการเข้าซื้อกิจการดังกล่าว รวมถึงการเพิ่มทุนโดยการออกหุ้นใหม่ในบุคคลในวงจำกัด (Private placement, PP) ได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นไปเมื่อวันที่ 23 กันยายน 2022 และ แล้วเสร็จไปเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2022 ตามลำดับ
- แต่หลังจากผ่านไปกว่าสองเดือนของกระบวนการเข้าประเมินสินทรัพย์ (due diligence) ของ LEONI ที่อยู่ใน 7 ประเทศทั่วโลกนั้น STARK ได้ตัดสินใจออกมาเมื่อวานนี้ว่าจะใช้สิทธิเพิกถอนสัญญาการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ หลังพบว่าการเข้าซื้อกิจการนี้มีความเสี่ยงที่จะสร้างผลลบให้กับมูลค่าของบริษัทได้ หลังมีการเปลี่ยนแปลงปัจจัยภายนอก และเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นหลายประการในช่วงที่ผ่านมา ที่อาจส่งผลลบต่อ LEONI
- STARK ยังได้แจ้งตลาดฯ ว่าจะต้องทบทวนแผนการลงทุน และแผนการใช้เงินทุนที่ได้จากการเพิ่มทุน PP รวม 5.6 พันลบ. จากนักลงทุนสถาบันรวมทั้งสิ้นที่ 12 รายอีกครั้ง และจะนำมาเสนอเพื่อขออนุมัติจากผู้ถือหุ้นทั้งหมดในอนาคต
- เรามีมุมมองเบื้องต้นเป็นบวกต่อการตัดสินใจครั้งนี้ของ STARK ที่กล้าจะยกเลิกดีลการซื้อกิจการเพื่อปกป้องมูลค่าของบริษัท และประโยชน์ของผู้ถือหุ้น แม้อาจทำให้เกิดผลลบระยะสั้นเนื่องจากการเพิ่มทุนเพื่อเข้าซื้อกิจการได้สำเร็จไปแล้ว แต่อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าจะต้องรอฟังรายละเอียดเพิ่มจากผู้บริหารอีกครั้ง ก่อนจะตัดสินได้ว่าการตัดสินใจครั้งนี้ถูกต้องเต็มที่หรือไม่ และเรายังรอ STARK ที่จะต้องเสนอแผนการลงทุนใหม่ที่ดีเพื่อหักล้างผลกระทบที่ผู้ถือหุ้นได้รับจากการเพิ่มทุน PP ที่ผ่าน (share dilution)
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……