Results Comment
- BAM รายงานกำไรฟื้นตัวแข็งแกร่งที่ 790 ลบ. เพิ่มขึ้น 620% y-y และ 220% q-q ความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นเกิดจากเงินรับจากธุรกิจบริหารจัดการสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (NPLs) และทรัพย์สินรอการขาย (NPAs) ที่ดีขึ้น
- กำไร 1H21 คิดเป็น 50% ของประมาณการทั้งปีของเรา แม้ว่าปกติแล้ว 2H การดำเนินงานจะแข็งแกร่งขึ้น แต่เราเลือกที่จะคงประมาณการของเราเช่นเดิม คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- เงินรับจากธุรกิจบริหารจัดการสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (NPLs) ดีขึ้นอย่างมาก 27% q-q จากกำไรจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น 9% q-q และ 38% y-y ใน 2Q21
- สำหรับ NPAs เงินรับเพิ่มขึ้น 65% q-q จากกำไรจากการขายที่เพิ่มขึ้นเป็นก้อนที่ 650 ลบ. เพิ่มขึ้น 50% y-y และ 9% q-q
- BAM ซื้อ NPL เพียง 419 ลบ. ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น 16% y-y และ 9% q-q จากการออกหุ้นกู้มูลค่า 12 พันลบ. ในไตรมาสนี้
- Opex เพิ่มขึ้นช้ากว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่
- ด้วยมี leverage ที่สูง อัตรากำไรสุทธิจึงเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 28%
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……