Results Comment
- BGC รายงานกำไรสุทธิ 122 ลบ. ใน 2Q21 เพิ่มขึ้น 53% y-y แต่ลดลง 33% q-q ซึ่งต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดเล็กน้อย เนื่องจากต้นทุนที่สูงกว่าที่คาดไว้
- การเติบโตของกำไรเมื่อเทียบ y-y เป็นผลมาจาก 1) ยอดขายบรรจุภัณฑ์แก้วที่เพิ่มขึ้น 2) รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทที่เข้าซื้อใหม่สองแห่งในธุรกิจบรรจุภัณฑ์ที่ไม่ใช่แก้ว และ 3) ฐานกำไรที่ต่ำใน 2Q20
- กำไรลดลง q-q เป็นผลมาจาก 1) อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง เนื่องจากต้นทุนพลังงานและวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น (กระดาษและเม็ดพลาสติก) และ 2) ค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนตู้คอนเทนเนอร์ และต้นทุนการขนส่งในตลาดภายในประเทศที่สูงขึ้น
- กำไร 6M21 คิดเป็น 52% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา แม้ว่าเราจะมองว่าธุรกิจบรรจุภัณฑ์แก้วของ BGC จะได้รับผลกระทบด้านลบบางส่วนจากการระบาดของโควิด-19 แต่รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทที่เข้าซื้อใหม่สองแห่งในธุรกิจบรรจุภัณฑ์ที่ไม่ใช่แก้วจะช่วยลดผลกระทบด้านลบต่อธุรกิจบรรจุภัณฑ์แก้วได้ เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- BGC ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.12 บาท/หุ้น วันที่ XD คือ 24 สิงหาคม 2021 และจ่ายปันผล 10 กันยายน 2021
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……