Results Comment
- TTB รายงานกำไรมากกว่าคาดที่ 2.36 พันลบ. เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและตั้งสำรองที่ลดลง เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการรวมกิจการที่เหลือจะถูกบันทึกใน 4Q21 เราจึงเห็น upside เล็กน้อยต่อประมาณการกำไรของเราสำหรับปี 2021 คงคำแนะนำ “ถือ”
- การหดตัวของสินเชื่อมาจากสินเชื่อเพื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ การฟื้นตัว q-q เกิดจากการเติบโตของสินเชื่อ SME ขนาดเล็ก การเติบโตของสภาพคล่อง โดยมี LDR มากกว่า 100% เป็นส่วนหนึ่งของแผนการเพิ่มประสิทธิภาพงบดุลของ TTB เพื่อรักษาอัตรากำไรขั้นต้น NIM ทรงตัวค่อนข้างดีที่ 2.88%
- รายได้ค่าธรรมเนียมลดลง 14% y-y จากค่าธรรมเนียมกองทุนรวมที่ลดลง ขณะที่ดีขึ้น 3% q-q ได้แรงผลักดันจากทุกกลุ่มผลิตภัณฑ์
- เนื่องจากลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ และลูกค้า SME ขนาดเล็กได้ออกจากโปรแกรมช่วยเหลือในสัดส่วนที่มากกว่าการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรายย่อยภายใต้โครงการช่วยเหลืออย่างมาก สินเชื่อที่อยู่ภายใต้การช่วยเหลือของธนาคารจึงลดลงเหลือ 12% จากทั้งหมด 14%
- ด้วยการตัดจำหน่ายจำนวนมากแม้ว่ายอดขายชะลอตัว NPL จึงเพิ่มขึ้น 2% q-q เป็น 2.98% ของสินเชื่อทั้งหมด แต่การตั้งสำรองลดลง เนื่องจากผลกระทบจากการล็อกดาวน์ที่ลดลง และการตั้งสำรอง management overlay ที่ดี
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……