Results Comment
- RPH รายงานกำไรสุทธิ 145 ลบ. ใน 3Q21 เพิ่มขึ้น 608% y-y และ 934% q-q ซึ่งสูงกว่าที่เราและตลาดคาด เนื่องจากรายได้และอัตรากำไรที่สูงกว่าที่คาดไว้
- การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัทได้รับแรงหนุนจากบริการโควิด-19 เป็นหลัก รายได้เติบโต 117% y-y และ 123% q-q เป็น 425 ลบ. ใน 3Q21
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังขยายเป็น 42.6% ใน 3Q21 จาก 12.6% ใน 3Q20 และ 7.7% ใน 2Q21 เนื่องมาจากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งและผลประโยชน์จาก operating leverage
- กำไร 9M21 คิดเป็น 168% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราคาดว่ากำไรจะยังคงแข็งแกร่งใน 4Q21F จากแหล่งรายได้ใหม่จากการขายวัคซีน Moderna และยังคงมีผู้ป่วยโควิด-19 สูงในจังหวัดขอนแก่น
- ด้วยมี upside ต่อกำไร ประกอบกับยังไม่เต็มมูลค่า เราจึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” RPH
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……