Results Comment
- PR9 รายงานกำไร 83 ลบ. ใน 3Q21เพิ่มขึ้น 15% y-y และ 604% q-q ซึ่งสูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่เป็นไปตามที่ตลาดคาด ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าคาดเป็นผลมาจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ออกมาดีเกินคาด
- กำไร 3Q21 ที่ฟื้นตัวเป็นผลมาจากการที่บริษัทฯ เน้นให้บริการด้านโควิด-19 มากขึ้น ซึ่งได้ช่วยให้รายได้ผู้ป่วยในของ PR9 เพิ่มขึ้น 32% y-y และ 43% q-q ในขณะที่รายได้ผู้ป่วยนอกลดลง 10% y-y และ 1% q-q
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังเพิ่มขึ้นเป็น 12.1% ใน 3Q21 จาก 10.3% ใน 3Q20 และ 0.3% ใน 2Q21 เนื่องจากรายได้เติบโตแข็งแกร่ง และผลของ operating leverage
- กำไร 9M21 คิดเป็น 63% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราคาดว่ากำไรจะแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 4Q21F จากแหล่งรายได้ใหม่จากวัคซีน Moderna และผู้ป่วยเงินสดโรคทั่วไปที่เพิ่มขึ้นทั้งผู้ป่วยชาวไทยและชาวต่างชาติ
- ด้วยมี upside ที่จำกัดจากราคาตลาดในปัจจุบัน เราจึงแนะนำ “ซื้อ” เมื่ออ่อนตัว
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……