Results Comment
- THG รายงานกำไรปกติ 831 ลบ. ใน 3Q21 เพิ่มขึ้น 1,650% y-y และ 907% q-q ผลการดำเนินงานดีกว่าที่เราและตลาดคาด เนื่องจากรายได้และอัตรากำไรที่สูงกว่าที่คาดไว้
- การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งมากของบริษัทฯ ได้แรงหนุนจากบริการโควิด-19 เป็นหลัก รายได้เติบโต 102% y-y และ 103% q-q เป็น 3.9 พันลบ. ใน 3Q21 รายได้จากบริการโควิด-19 คิดเป็น 56% ของรายได้รวมใน 3Q21
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังเพิ่มขึ้นเป็น 26.1% ใน 3Q21 จาก 6.0% ใน 3Q20 และ 7.9% ใน 2Q21 เนื่องจากรายได้เติบโตแข็งแกร่ง และผลของ operating leverage
- กำไร 9M21 คิดเป็น 152% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราคาดว่าผลประกอบการจะแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 4Q21F จากแหล่งรายได้ใหม่จากวัคซีน Moderna ซึ่งยังคงมีผู้ป่วยโควิด-19 ในระดับสูง แม้จะลดลงจากจุดสูงสุดใน 3Q21 และผู้ป่วยโรคทั่วไปที่ เพิ่มขึ้น
- เนื่องจากำไรแข็งแกร่งกว่าที่คาด เราจึงจะทบทวนประมาณการ และคำแนะนำของเราอีกครั้ง
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……