Results Comment
- TQM รายงานกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งที่ 243 ลบ. เพิ่มขึ้น 43% y-y และ 10% q-q ไม่รวมกำไรจากการต่อรองราคาซื้อ True Life group broker ที่ 64 ลบ. จะมีกำไรปกติที่อ่อนแอที่ 179 ลบ. ลดลง 19% q-q และเพิ่มขึ้นเพียง 6% y-y
- 9M21 กำไรปกติคิดเป็น 67% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราคาดว่ากำไรจะสูงขึ้นใน 4Q21 แต่ดูเหมือนว่าจะความเสี่ยงต่อประมาณการของเรา
- การเติบโตของกำไร 6% y-y เกิดจากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น
- ในขณะเดียวกันกำไรที่หดตัว 19% จาก 2Q21 มาจากยอดขายเบี้ยประกันที่ชะลอตัวลง และอัตรากำไรที่ลดลงจากการขาดยอดขายประกันโควิด-19 ที่มีอัตรากำไรสูง
- แม้จะใช้จ่าย 250 ลบ. เพื่อซื้อ True Life แต่ TQM ยังอยู่ในสถานะเป็นเงินสดสุทธิ เราจึงคาดว่าบริษัทฯ จะยังคงจ่ายเงินปันผลที่ดีต่อเนื่อง
- TQM ประกาศแตกพาร์จาก 1 บาท เป็น 0.5 บาทต่อหุ้น เนื่องจากต้องการเพิ่มสภาพคล่องในการซื้อขาย
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……