Results Comment
- TTB รายงานกำไรสุทธิ 2.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 127% y-y และ 19% q-q ใน 4Q21 กำไรปี 2021 อยู่ที่ 10.5 พันลบ. ลดลง 13% จากปี 2020
- กำไรดีกว่าที่คาดไว้จากการตั้งสำรองที่ลดลง เราเห็น upside ที่อาจเกิดขึ้นต่อคาดการณ์ของเรา ขณะที่เราให้คำแนะนำ “ถือ” TTB
- การดำเนินงานหลักเป็นไปตามคาด โดย PPOP เพิ่มขึ้น 2% q-q จากค่าธรรมเนียมแบงค์แอสชัวรันส์และกำไรจากการลงทุนที่สูงขึ้น PPOP ยังคงลดลง 12% y-y ใน 4Q21 จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงและค่าธรรมเนียมที่ลดลง
- หนุนโดยสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อเพื่อธุรกิจขนาดใหญ่ สินเชื่อจึงเติบโต 0.9% q-q แต่ยังคงหดตัว 1.5% ในช่วง YTD ขณะที่ NIM ปรับตัวดีขึ้น q-q จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง
- NPL ที่ลดลงเกิดจากการก่อตัวของสินเชื่อด้อยคุณภาพที่ปรับตัวดีขึ้น, โครงการพักทรัพย์พักหนี้ และการขายสินเชื่อด้อยคุณภาพที่ดีกว่าแผน TTB ตัดหนี้สูญมูลค่า 3 พันลบ. และขายได้ 3.4 พันลบ. ในไตรมาสนี้
- ดังนั้น ตั้งสำรองจึงลดลง 39% y-y และ 9% q-q Credit cost ลดลงเหลือ 1.46% ใน 4Q21 โดย LLR เพิ่มขึ้นเป็น 129% สินเชื่อภายใต้มาตรการช่วยเหลือลูกค้าทรงตัวที่ 12% ของสินเชื่อทั้งหมด การเพิ่มขึ้นของลูกค้าธุรกิจภายใต้มาตรการช่วยเหลือถูกชดเชยบางส่วนด้วยการลดลงของสินเชื่อเช่าซื้อในโครงการช่วยเหลือ
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……