Results Comment
- KKP รายงานกำไรดีกว่าที่เราประมาณการไว้ แม้ว่าธนาคารจะยังคงเพิ่มตั้งสำรอง และ LLR กำไรปี 2021 เพิ่มขึ้น 23% y-y และสูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 15%
- จากกำไรรวมของ KKP ในปี 2021 ราว 29% มาจากตลาดทุน
- สินเชื่อเติบโต 7% q-q และ 17% YTD สาเหตุหลักมาจากสินเชื่ออเพื่อธุรกิจขนาดใหญ่ สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ และสินเชื่อที่อยู่อาศัย NIM ขยายตัวได้ดีจากทั้ง yield ที่ขยายตัว และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง
- ด้านรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย ค่าธรรมเนียมสุทธิเติบโตดี 36% y-y และ 8% q-q ใน 4Q21 ธนาคารยังได้บันทึกกำไรจากการลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 1.26 พันลบ. ในไตรมาสนี้อีกด้วย
- OPEX เพิ่มขึ้นอย่างมาก y-y จากการมีผลขาดทุนจากรถยึดที่เพิ่มขึ้นจากกิจกรรมการยึดสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากแผนช่วยเหลือบางส่วนได้สิ้นสุดลง ในขณะเดียวกัน กำไรจากการขาย NPA ฟื้นตัวแข็งแกร่ง q-q
- ด้วยสินเชื่อที่เติบโต NPL จึงเพิ่มขึ้นจาก 3.2% ของสินเชื่อรวมในปี 2020 เป็น 3.3% NPLs ลดลง q-q จากการเก็บหนี้ที่ดีขึ้นหลังจากคลายล็อคดาวน์
- แต่อย่างไรก็ตาม ธนาคารได้มีการปรับสำรองพิเศษ (Management Overlay) บางส่วนที่เคยตั้งไว้แล้วไปเป็นสำรองตามโมเดลการ วัดมูลค่าผลขาดทุนที่คาดวส่าจะเกิดขึ้นตามการจัดชั้นสินเชื่อเชิงคุณภาพ และได้มีการพิจารณาตั้งสำรองพิเศษ (Management Overlay) เพิ่มเติม LLR ของธนาคารปรับตัวดีขึ้นเป็น 160% จาก 142% ใน 3Q21
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……