Results Comment
- BBL รายงานกำไรดีกว่าที่เราคาด แต่สอดคล้องกับตลาดคาด เราให้ความระมัดระวังมากเกินไปต่อรายได้ค่าธรรมเนียมของธนาคาร และกำไรจากการลงทุน กำไรปี 2021 อยู่ที่ 26.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 54% y-y และคิดเป็น 109% ของประมาณการของเรา
- สินเชื่อเติบโตแข็งแกร่งที่ 3% q-q และ 10% YTD ใน 4Q21 ขณะที่ yield เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 3Q21 พร้อมกับการประหยัดต้นทุนทางการเงินอย่างต่อเนื่อง
- รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโต 20% y-y และทรงตัว q-q แม้จะมีฐานกำไรจากการลงทุนที่สูงใน 3Q21
- ค่าธรรมเนียมสุทธิเพิ่มขึ้น 20% y-y และ 4% q-q โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจหลักทรัพย์ บริการที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อ รวมถึงแบงค์แอสชัวรันส์ และกองทุนรวม กำไรจากการลงทุนในไตรมาสนี้มีจำนวนค่อนข้างมากที่ 4.8 พันลบ.
- Opex เพิ่มขึ้น q-q จากปัจจัยฤดูกาล แต่ลดลง y-y
- PPOP เพิ่มขึ้น 53% y-y แต่ลดลง 13% q-q จากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นตามฤดูกาล
- NPL ลดลง 10% q-q ด้วยการเติบโตของสินเชื่อ อัตราส่วน NPL ลดลงเหลือ 3.2% จาก 3.7% ใน 3Q21
- ด้วยการดำเนินงานหลักที่แข็งแกร่ง BBL ได้ตั้งสำรองที่สูงขึ้น 13% y-y กันสำรองทั้งหมดอยู่ที่ 34 พันลบ. ซึ่งสูงกว่าที่ธนาคารแนะนำว่าน้อยกว่า 30 พันลบ.
- ด้วยเหตุนี้ สิ้นปี 2021 ธนาคารจึงมี LLR ที่แข็งแกร่งมากที่ 215%
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……