Results Comment
- KBANK รายงานกำไรที่สูงกว่าคาดที่ 9.9 พันลบ. ลดลง 25% y-y จากฐานที่สูง แต่เพิ่มขึ้น 15% q-q จากค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น และรตั้งสำรองที่ลดลง
- กำไรสูงกว่าที่เราคาด 9% และส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการตั้งสำรองที่ลดลง
- จากการปล่อยสินเชื่อรายย่อยที่เพิ่มขึ้น และมาตรการบรรเทาผลกระทบจากโควิด สินเชื่อจึงขยายตัว 8% YTD แม้ว่าจะหดตัวราว 1% จากการชำระคืนเงินกู้ของสินเชื่อเพื่อธุรกิจขนาดใหญ่
- NIM ลดลง y-y เนื่องจาก yield ที่ลดลงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความช่วยเหลือทางการเงินภายใต้โครงการช่วยเหลือ และคุณภาพสินทรัพย์ที่แย่ลง แม้ต้นทุนทางการเงินลดลง
- ด้วยได้แรงหนุนจากค่าธรรมเนียมกองทุนรวมและค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ รายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิจึงเพิ่มขึ้น 7% y-y ในปี 2021 รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลงจากกำไรจากการลงทุนที่ลดลง
- Opex อยู่ภายใต้การควบคุมที่ดีแม้ว่าจะเพิ่มขึ้น 21% q-q ใน 4Q21 ตามปัจจัยฤดูกาล อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 43% ในปี 2021 ซึ่งดีกว่าที่ธนาคารคาดเล็กน้อย
- ด้วยการตัดจำหน่ายที่สูงขึ้น NPLs จึงลดลง 2% q-q เป็น 3.76% ของสินเชื่อทั้งหมด
- สินเชื่อภายใต้โครงการช่วยเหลือลดลงเหลือ 13% ของสินเชื่อทั้งหมด จาก 15% ในไตรมาสก่อนหน้า โดยเป็นการลดลงในทุกกลุ่ม แต่ที่ดีที่สุดคือสินเชื่อรายย่อย
- ธนาคารได้กันสำรองพิเศษบางส่วน และมี credit cost เฉลี่ยที่ 1.73% เทียบกับที่ธนาคารที่น้อยกว่า 1.6%
- LLR ของ KBANK ยังคงอยู่ในระดับที่พอใจที่ 139%
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……