Results Comment
- KBANK รายงานกำไร 1Q22 ที่ดีที่ 11.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 5% y-y และ 13% q-q กำไรเป็นไปตามที่เราคาด เนื่องจากกำไร 1Q22 คิดเป็น 26% ของประมาณการทั้งปีของเรา เรายังคงประมาณการ และคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 13% y-y และ 3.09% q-q สาเหตุหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่ลูกค้าตามการเติบโตของสินเชื่อ และมาตรการช่วยเหลือของธนาคารเพื่ออัดฉีดสภาพคล่องให้กับลูกค้า
- หนุนโดยสินเชื่อเพื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และ SME สินเชื่อจึงเติบโต 1.5% q-q NIM อยู่ที่ 3.08% ปรับตัวดีขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากอัตราผลตอบแทนจากการปล่อยสินเชื่อที่สูงขึ้น
- รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง 26% y-y และ q-q ส่วนใหญ่เกิดจากการปรับมูลค่ายุติธรรม (Mark to market) ของสินทรัพย์ทางการเงินซึ่งเป็นไปตามภาวะตลาด
- รายได้ค่าธรรมเนียมลดลง 6% y-y และการเติบโตเกือบจะทรงตัว q-q การลดลง y-y เนื่องจากการลดลงของค่าธรรมเนียมรับจากการจัดการกองทุน และค่าธรรมเนียมรับจากการเป็นผู้จัดจำหน่ายหลกัทรัพย์
- Opex เติบโต 5% จากค่าใช้จ่ายด้านไอทีที่สูงขึ้น แต่ลดลง 15% q-q เนื่องจากเป็นช่วงที่มีกิจกรรมทางการตลาดน้อย
- ธนาคารได้ตัดจำหน่าย NPL จำนวน 6.9 พันลบ. ในไตรมาสนี้ ซึ่งน้อยกว่า 10.9 พันลบ. ใน 4Q21 NPLs เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2% q-q อัตราส่วน NPL อยู่ที่ระดับต่ำกว่า 3.8%
- KBANK เพิ่มการตั้งสำรอง 8% y-y แต่ลดลง 3% q-q Credit cost อยู่ที่ 1.52% ต่ำกว่าสมมติฐานทั้งปีของเราที่ 1.6%
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……