Results Comment
- กำไร 1Q22 ของ KTB แข็งแกร่งมากที่ 8.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 57% y-y และ 78% q-q กำไรดีกว่าที่เราคาด จาก Opex และตั้งสำรองที่ต่ำกว่าคาด เราเห็น upsides ต่อประมาณการกำไรของเรา และคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- ด้วยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มสินเชื่อภาครัฐ สินเชื่อจึงเติบโต 1.1% q-q ด้วยกลุ่มนี้โดยปกติให้อัตราผลตอบแทนที่ต่ำ NIM จึงหดตัวลงเป็น 2.36%
- เนื่องจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ลดลง รายได้ค่าธรรมเนียมจึงลดลง 5% y-y และ 4% q-q แต่ด้วยได้รับแรงหนุนบางส่วนจากกำไรจากการปรับมูลค่ายุติธรรม รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจึงลดลงเพียง 2% y-y และ q-q
- เนื่องจากโครงการเกษียณอายุก่อนกำหนดในช่วง 2H21 ค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรจึงลดลง 11% y-y และ 8% q-q Opex จึงลดลงมากกว่าที่เราคาดไว้
- จากการที่ธนาคารให้ความสำคัญกับกลุ่มสินเชื่อภาครัฐ และสินเชื่อรายย่อย คุณภาพสินทรัพย์จึงแข็งแกร่ง และธนาคารลด credit cost ลงเหลือ 0.8% ในไตรมาสนี้
- อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน loan loss coverage อยู่ที่ระดับสูงกว่า 160%
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……