Results Comment
- ASK รายงานกำไรสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 351 ลบ. เพิ่มขึ้น 27% y-y และ 2% q-q แม้ว่าจะมีการตั้งสำรองที่สูงเพื่อรองรับการ write-off และการกันสำรอง management overlay ที่ 86 ลบ. ก็ตาม
- กำไรต่ำกว่าที่เราคาด เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น แม้ว่ากำไร 1Q22 จะคิดเป็น 22% ของประมาณการทั้งปีของเรา แต่เรายังคงประมาณการเช่นเดิม เนื่องจากเราคาดว่าการตั้งสำรอง management overlay ที่ลดลงใน 2H22 คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- สินเชื่อสุทธิเติบโต 7% q-q และ 26% y-y อัตราผลตอบแทนลดลง q-q แต่ยังคงใกล้เคียงกับ 8% ต้นทุนการกู้ยืมทรงตัว q-q ที่ 2.53%
- โดยได้แรงหนุนจากการขายประกัน รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจึงเพิ่มขึ้น 38% y-y และ 15% q-q
- Opex เพิ่มขึ้น 1% y-y แต่ 9% q-q จากค่าใช้จ่ายในการบริหารที่สูงขึ้น
- เนื่องจากการตั้งสำรอง management overlay และการ write-off ที่สูงขึ้น การตั้งสำรองจึงเพิ่มขึ้น 193% y-y และ 8% q-q credit costอยู่ที่ 1.96% เทียบกับ 0.75% ใน 1Q21
- NPLs อยู่ภายใต้การควบคุมที่ดีเพียง 2.35% ของสินเชื่อทั้งหมด อัตราส่วน Loan loss coverage เพิ่มขึ้นเป็น 96% จาก 88% ใน 4Q21
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……