Results Comment
- BANPU รายงานกำไรสุทธิ 1Q22 ที่ US$310m (10.3 พันลบ., EPS 1.52 บาท/หุ้น) หากไม่รวมรายการพิเสษ กำไรปกติอยู่ที่ US$271m (8.9 พันลบ., กำไรปกติต่อหุ้นที่ 1.72 บาท) เพิ่มขึ้น 400% y-y แต่ลดลง 10% q-q ผลการดำเนินงานเป็นไปตามคาด เราคาดว่าผลประกอบการจะแข็งแกร่งขึ้น q-q ใน 2Q22F แนะนำ “ซื้อ”
- กำไรขั้นต้นอยู่ที่ US$590m แบ่งเป็น US$427m จากถ่านหิน, US$153m จากก๊าซ และ US$9.4m จากไฟฟ้าและอื่นๆ
- ถ่านหิน: การผลิตรวมอยู่ที่ 5.44 ล้านตัน ลดลง 15% y-y และ 21% q-q (ฤดูกาลปกติ) การลดลง y-y เกิดจากผลผลิตที่ลดลงจากอินโดนีเซีย (3.7 ล้านตัน, -7% y-y) และออสเตรเลีย (1.7 ล้านตัน, -29% y-y) ราคาขายเฉลี่ยในอินโดนีเซียอยู่ที่ US$151/ton, +121% y-y ต้นทุนเฉลี่ยอยู่ที่ US$53.3/ton เพิ่มขึ้น 35% y-y ราคาขายเฉลี่ยของออสเตรเลียอยู่ที่ A$136/ton, +70% y-y ขณะที่ต้นทุนอยู่ที่ A$126/ton, +55% y-y
- ก๊าซของสหรัฐฯ: การผลิตก๊าซของสหรัฐฯ ลดลง 3% y-y มาอยู่ที่ 59.7Bcf ราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ US$4.6/Mcf เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% y-y ต้นทุนการผลิตอยู่ที่ US$1.31/Mcf, +44% y-y ขณะที่ค่ารวบรวมและค่าขนส่งอยู่ที่ US$0.99/Mcf, +16% y-y
- ส่งแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอยู่ที่ US$62ท แบ่งเป็น US$48m จากถ่านหินในจีน ธุรกิจไฟฟ้า US$16m และธุรกิจพลังงานใหม่ -US$1.8m
- รายการที่ไม่ได้มาจากการดำเนินงาน: BANPU บันทึกขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง US$148m ภาษีพิเศษ (รอตัดบัญชี) US$14.6m หักบางส่วนด้วยกำไร US$192m และ US$179m มาจากการขายกิจการ Sunseap (บริษัทไฟฟ้าในสิงคโปร์)
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……