Results Comment
- PYLON รายงานกำไรปกติที่ 21 ลบ. ใน 1Q22 เพิ่มขึ้น 2% y-y และ 28% q-q ผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่เราคาดไว้เล็กน้อย การเติบโตของกำไรมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของงานก่อสร้างภายหลังการปิดสถานที่ก่อสร้างใน 3Q21
- ถึงแม้ว่าผลประกอบการ 1Q22 จะต่ำกว่าที่คาด แต่เรายังคงประมาณการของเราเชื่อเดิม เนื่องจากเราคาดว่ากำไรของ PYLON จะดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี โดยได้แรงหนุนจากการรับรู้รายได้ที่สูงขึ้นจากมูลค่างานในมือที่สูง และผลประโยชน์จากการประหยัดจากขนาด
- เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” PYLON
- รายได้ของ PYLON เพิ่มขึ้น 26% y-y ใน 1Q22 เนื่องจากการรับรู้รายได้ที่สูงขึ้นจากมูลค่างานในมือที่สูง เราคาดว่ามูลค่างานในมือจะอยู่ที่ประมาณ 1.2 พันลบ. ณ สิ้น 1Q22F
- แต่อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นยังคงต่ำที่ 16% ใน 1Q22 เทียบกับ 17% ใน 1Q21 เนื่องจากมีการแข่งขันที่รุนแรงเพื่อให้ได้งานใหม่ในปีที่แล้ว ค่าใช้จ่าย SG&A ก็เพิ่มขึ้น 45% y-y ใน 1Q22 ตามรายได้ที่สูงขึ้น
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……