Results Comment
- กำไร 1Q22 ของ BAM อ่อนแออย่างที่เราคาดไว้ กำไรอยู่ที่ 312 ลบ. (เพิ่มขึ้น 26% y-y แต่ลดลง 68% q-q) เทียบกับประมาณการเบื้องต้นของเราที่ 322 ลบ.
- กำไรที่เพิ่มขึ้น y-y จากการเรียกเก็บเงินสดเพิ่มขึ้น 7% การลดลง q-q เกิดจากปัจจัยฤดูกาล และการเรียกเก็บเงินที่ลดลง 36%
- แม้ว่า 1Q จะเป็นช่วงโลว์ซีซั่น แต่การเรียกเก็บเงินยังคงต่ำกว่าเป้าหมายที่ 3.7 พันลบ. ราว 14%
- BAM ใช้เงิน 1.35 พันลบ. เพื่อซื้อ NPL ในไตรมาสนี้ โดยส่วนใหญ่ใช้เงินจากกระเงินสดภายในของบริษัทฯ เอง ดังนั้นดอกเบี้ยจ่ายจึงลดลง 2% q-q และเพิ่มขึ้นเพียง 1% y-y
- กำไร 1Q22 คิดเป็น 10% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราคาดว่าการเรียกเก็บเงินจะดีขึ้นในไตรมาสต่อๆ ไป และคงประมาณการกำไรของเราเช่นเดิม
- คงคำแนะนำ “ซื้อ”
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……