Results Comment
- JMT รายงานกำไร 1Q22 ที่ 367 ลบ. เพิ่มขึ้น 30% y-y แต่ลดลง 23% q-q กำไร 1Q22 คิดเป็น 18% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราคาดว่ากำไรจะดีขึ้นในไตรมาสต่อๆ ไป ดังนั้นเราจึงคงประมาณการของเราเช่นเดิม
- การจัดตั้งบริษัทร่วมทุนกับ KBANK- JK Asset Management ได้เสร็จสิ้นลงแล้ว และทุนชำระแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 200 ลบ. โดยแต่ละฝ่ายถือหุ้น 50% เรายังไม่รวมบริษัทร่วมทุนในประมาณการของเรา และยังคงแนะนะ “ซื้อ”
- การเรียกเก็บเงินสดรวมสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 1.46 พันลบ. เพิ่มขึ้น 45% y-y และ 6% q-q รายได้รวมเพิ่มขึ้นตาม 33% y-y และ 3% q-q การเรียกเก็บเงินสดและรายได้คิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปีของเรา
- JMT ได้ NPLs จำนวน 737 ลบ. ในไตรมาสนี้ เมื่อเทียบกับการเข้าซื้อ 1.8 พันลบ. ใน 1Q21 และ 1.4 พันลบ. ใน 4Q21
- อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงมีสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนสำหรับธุรกิจประกันที่เกี่ยวกับการระบาดของโควิด-19 (ประมาณ 50 ลบ.) หากไม่นับเรื่องนี้ อัตรากำไรขั้นต้นของ AMC ยังอยู่ในระดับสูงที่ 77%
- ค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้นเกิดจากตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นจากการได้มาซึ่ง NPL ที่มีหลักประกัน SG&A อยู่ที่ 176 ลบ. เพิ่มขึ้น 27% y-y แต่ลดลง 6% q-q ตามปัจจัยฤดูกาล
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……