Results Comment
- หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ 6 ลบ. กำไรปกติของ STANLY งวด 4QFY22 (มกราคม – มีนาคม 2022) จะอยู่ที่ 468 ลบ. เพิ่มขึ้น 19% q-q แต่ยังคงลดลง 16% y-y ซึ่งสอดคล้องกับที่เราคาด ด้วยปี FY22 กำไรปกติคิดเป็น 101% ของประมาณการของเรา
- STANLY ขายอุปกรณ์ส่องสว่างสำหรับรถยนต์คิดเป็น 70% ของรายได้ ส่วนที่เหลือเป็นอุปกรณ์ส่องสว่างสำหรับรถจักรยานยนต์ ใน 4QFY22 เมื่อเทียบ y-y ขณะที่รายได้ทรงตัว y-y ตามอุตสาหกรรม แต่อัตรากำไรขั้นต้นลดลง ซึ่งเราเชื่อว่าเป็นเพราะสัดส่วนผลิตภัณฑ์และผลกระทบบางส่วนจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นเป็นตัวฉุดกำไร
- เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสที่แล้ว รายได้เพิ่มขึ้น 9% q-q และค่าใช้จ่ายขายและบริหารลดลง ทำให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัวแม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อย 20bps เป็น 18.8%
- STANLY ประกาศจ่ายเงินปันผล 8.5 บาท/หุ้น XD วันที่ 11 กรกฎาคม และจ่ายปันผล 27 กรกฎาคม 2022
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยเป็นหุ้นที่ยังขยับขึ้นไม่มาก
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……