KTB (BUY) – กำไรดีกว่าคาด – Target Price Bt18.00, Price Bt15
Results Comment
- กำไรไตรมาส 2 แข็งแกร่งและดีกว่าคาดจากการควบคุมค่าใช้จ่ายและสำรองที่ต่ำกว่าที่เราประมาณการ
- กำไรในครึ่งปีแรกคิดเป็น 59% เราเห็น upsides ต่อประมาณการ
- กำไรเติบโต y-y จากการขยายตัวของสินเชื่อกับสำรองที่ลดลง ในขณะที่กำไรชะลอตัวจากไตรมาสก่อนหน้าจากลดลงของการตีมูลค่าเงินลงทุน
- ธนาคารสามารถควบคุมต้นทุนได้ดี ในขณะที่นโยบายปล่อยสินเชื่อมีคุณภาพทำให้ NPL ลดลงต่อเนื่อง ธนาคารจึงลดระดับสำรองลง โดยยังมีสัดส่วนสำรองต่อหนี้เสียเพิ่มขึ้น
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……