JASIF (SELL) – กำไร 2Q22 ทรงตัวตามคาด – Target Price Bt7.9, Price Bt8.9
Results Comment
- JASIF รายงานกำไรจากการลงทุนสุทธิ 2.2 พันลบ. ใน 2Q22 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2% y-y จากค่าเช่าเฉลี่ยที่ปรับขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อ แต่ทรงตัว q-q จากปริมาณการเช่าที่ไม่เปลี่ยนแปลง
- รายได้รวมเพิ่มขึ้น 1% y-y เป็น 2.6 พันลบ. จากอัตราค่าเช่าที่เพิ่มขึ้น แต่ทรงตัวเมื่อเทียบ q-q จากปริมาณการเช่าที่ทรงตัวตามสัญญาเช่า
- ค่าใช้จ่ายรวม (รวมทั้งค่าบริหารกองทุนและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย) อยู่ที่ 343 ลบ. ใน 2Q22 ลดลง 4% y-y และ 1% q-q โดยหลักมาจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง จากที่ JASIF ทยอยจ่ายคืนหนี้ต่อเนื่อง
- JASIF ประกาศจ่ายปันผล 0.23 บาทต่อหน่วย โดยกำหนดจะขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 19 สิงหาคม และจ่ายเงินปันผล 6 กันยายน 2022 แต่การจ่ายปันผลที่น้อยกว่าที่เราคาดเล็กน้อย จากอัตราการจ่ายปันผลที่ต่ำกว่าคาด
- เรายังแนะนำ “ขาย” JASIF โดยมองว่ามีความไม่แน่นอนที่สูงเกินไปจากการที่ ADVANC ประกาศจะเข้าซื้อกิจการ TTTBB และ JASIF ในขณะที่ราคาหน่วยลงทุนปัจจุบันสูงกว่ามูลค่าพื้นฐานของเราเมื่อคิดบนสถานการณ์ที่ดีที่สุดแล้ว
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……