Results Comment

• TIDLOR รายงานกำไรแข็งแกร่งที่ 981 ลบ. ใน 2Q22 แม้จะมีการกันสำรองพิเศษ 70 ลบ. แต่กำไรยังคงเติบโต 26% y-y และ 4% q-q และคิดเป็น 51% ของประมาณการทั้งปีของเรา เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 45 บาท
• สินเชื่อเติบโต 28% y-y และ 7% q-q จากความสำเร็จของ “บัตรติดล้อ” ที่เพิ่มความสะดวกให้แก่ลูกค้าสามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ตลอด 24 ชั่วโมง และจำนวนบัตรเพิ่มขึ้น 400,000 ใบ ณ เดือนมิถุนายน 2022
• TIDLOR เปิดสาขาใหม่ 96 สาขา ในไตรมาสนี้ เนื่องจากสิ้นสุดการส่งเสริมการขายสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุก yield เพิ่มขึ้น q-q และลดต้นทุนทางการเงินจากผลประโยชน์การจากการรีไฟแนนซ์ NIM จึง เพิ่มขึ้นจาก 14.4% ใน 1Q22 เป็น 14.7%
• เนื่องจากยอดขายประกันภัยที่เพิ่มขึ้น รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจึงขยายตัว 24% y-y และ 6% q-q
• Opex เพิ่มขึ้น แต่ในอัตราที่น้อยกว่ารายได้ ดังนั้นอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้จึงลดลงเหลือ 55% จาก 57.5% ใน 1Q22
• แม้จะมีการตัดจำหน่ายที่สูงขึ้น แต่ NPL เพิ่มขึ้น 20% q-q เป็น 1.4% ของสินเชื่อ บริษัทฯ คาดว่าจะคงอัตราส่วน NPL ไว้ที่ต่ำกว่า 1.5% ดังนั้นจึงยังอยู่ในเป้าหมาย
• ตั้งเป้าที่จะเสริมเบาะรองรับท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น TIDLOR ได้กันสำรองพิเศษจำนวน 70 พันลบ. ประกอบกับค่าใช้จ่ายหนี้สูญจากการ write-off, credit cost จึงเพิ่มขึ้นเป็น 1.57% จาก 0.83% ใน 1Q22
• ด้วย NPL ที่เพิ่มขึ้น LLR จึงลดลงเหลือ 270% ซึ่งยังคงสูงที่สุดในกลุ่มไมโครไฟแนนซ์

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version