THANI (BUY) – ผลการดำเนินงานแข็งแกร่ง เป็นไปตามคาด – Target Price Bt5.30, Price Bt4.28
Results Comment
- กำไร 2Q22 ของ THANI เป็นไปตามคาด แต่ดีกว่าที่ตลาดคาด 7% นอกจากนี้ อัตราส่วน NPL ของ THANI ยังสวนทางแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของภาคธุรกิจ เนื่องจากการพิจารณาสินเชื่อที่รอบคอบในช่วงโควิด และกิจกรรมการยึดทรัพย์สินในเชิงรุก
- กำไร 1H22 คิดเป็น 48% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราคงประมาณการ และคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- นำโดยกลุ่มรถบรรทุก สินเชื่อจึงเติบโตดีที่ 3% q-q และ 6% YTD Yield อยู่ในเกณฑ์ดี ขณะที่ต้นทุนทางการเงินอยู่ภายใต้การควบคุม NIM มีเสถียรภาพที่ 5%
- Opex เพิ่มขึ้น 41% y-y และ 15% q-q เนื่องจากการดำเนินคดี และขาดทุนจากการด้อยค่าในกิจกรรมการยึดทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น
- NPL ลดลง 18% q-q เป็น 2.4% ของสินเชื่อทั้งหมด THANI ได้ปรับลดตั้งสำรองลง 49% y-y และ 43% q-q
- อัตราส่วน loan loss coverage เพิ่มขึ้นเป็น 117% จาก 101% ใน1Q22
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……