BH (BUY) – 3Q22แข็งแกร่ง ดีกว่าคาด- Target Price Bt 233.00, Price Bt233.00
Results Comment
- BH รายงานกำไรสุทธิ 1.5 พันลบ. ใน 3Q22 เพิ่มขึ้น 407% y-y และ 29% q-q ซึ่งสูงกว่าที่เราและตลาดคาด เนื่องจากรายได้ที่แข็งแกร่งกว่าคาด และต้นทุนที่ต่ำกว่าคาด
- การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัทฯ ทั้ง y-y และ q-q ได้รับแรงหนุนหลักจากการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยโรคทั่วไปชาวต่างชาติ และอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น
- รายได้เติบโต 96% y-y และ 16% q-q เป็น 5.7 พันลบ. ใน 3Q22 รายได้จากผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้น 213% y-y และ 25% q-q เนื่องจากการกลับมาเปิดประเทศ รายได้ผู้ป่วยชาวไทยเติบโตขึ้น 10% y-y และทรงตัว q-q ใน 3Q22 สัดส่วนรายได้ผู้ป่วยต่างชาติและรายได้ผู้ป่วยชาวไทยเท่ากับ 67.4:32.6 ใน 3Q22 เทียบกับ 42.1:57.9 ใน 3Q21
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังเพิ่มขึ้นเป็น 30.7% ใน 3Q22 จาก 9.4% ใน 3Q21 และ 28.1% ใน 2Q22 เนื่องจากการประหยัดต่อขนาดและการควบคุมต้นทุน
- กำไร 9M22 คิดเป็น 82% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราคาดว่าจะเห็นการเติบโตของกำไร y-y ที่แข็งแกร่งใน 4Q22F โดยได้แรงหนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากผู้ป่วยต่างชาติจากประเทศไทยกลับมาเปิดอีกครั้ง เราเห็น upside ของตัวเลขของเรา
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……