DELTA (SELL) – ผลการดำเนินงาน 4Q22 แข็งแกร่งกว่าคาด- Target Price Bt538.00, Price Bt904.00
Results Comment
- กำไรปกติของ DELTA ใน 4Q22 อยู่ที่ 4.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 134% y-y จากฐานที่ต่ำ และยังเติบโต 16% q-q กำไรดีกว่าที่เราคาด 11%
- รายได้เพิ่มขึ้น 48% y-y และ 10% q-q การเติบโตส่วนใหญ่มาจากธุรกิจรถยนต์ไฟฟ้า
- อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 24.5% เทียบกับ 23.3% ใน 3Q22 และ 20% ใน 4Q21 เราคาดว่ามีสาเหตุหลักมาจากผลของ operating leverage
- อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายค่อนข้างคงที่ที่ 11%
- เราให้ความระมัดระวังต่อแนวโน้ม เนื่องจากผู้เล่นอิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่กำลังเผชิญกับการลดสินค้าคงคลังของลูกค้าท่ามกลางอุปสงค์ที่ลดลง
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……