Results Comment

• KBANK รายงานกำไร 2Q23 เกือบ 1.1 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 2% y-y และ q-q กำไรอ่อนแอ แต่ดีกว่าคาดเล็กน้อยจาก NIM และกำไรจากการปรับมูลค่ายุติธรรมเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น
• กำไร 1H23 คิดเป็น 55% ของประมาณการทั้งปีของเรา เนื่องจากคาดว่า credit cost จะยังคงสูงขึ้น และเกินคำแนะนำทั้งปีที่ 2% ประกอบกับฤดูกาลที่มีค่าใช้จ่ายสูงในไตรมาส 4 เราจึงไม่เห็น upside ต่อประมาณการกำไรของเราในปีนี้
• KBANK ยังคาดว่าการลดลงของ credit cost สู่ระดับปกติที่ 1.4-1.6% จะช้าออกไปจากปี 2024 ไปยัง 2025 เราคาดว่าจะมีความเสี่ยงต่อประมาณการกำไรปี 2024 ของเรา
• ธนาคารได้จัดประเภท STARK เป็น NPL แล้ว ดังนั้น แม้ว่าจะตัดจำหน่าย NPL ที่ 4.3 พันลบ. และการขายที่ 1.5 หมื่นลบ. แต่ NPL ก็ยังเพิ่มขึ้น 6% q-q เป็น 9.28 หมื่นลบ. โดยอัตราส่วน NPL เพิ่มขึ้นเป็น 3.2% จากเพียง 3% ใน 1Q23
• การตั้งสำรองเพิ่มขึ้น 30% y-y และ 1% q-q Credit costs อยู่ที่ 2.1% ในไตรมาสนี้ ทำให้ 1H23 อยู่ที่ 2.07%
• สินเชื่อหดตัว 0.6% q-q และ 2% YTD จากการตัดจำหน่ายหนี้สูญ และการขายเพื่อหนุนการล้างงบดุล รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเติบโตดีทั้ง y-y และ q-q จากผลกระทบเชิงบวกของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย NIM ปรับตัวดีขึ้นเป็น 3.45% จาก 3.29% ใน 1Q23
• ค่าธรรมเนียมสุทธิยังคงอ่อนแอ แต่ด้วยผลกำไรจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้น non-NII จึงเติบโต 24% y-y แต่ลดลง 1% q-q
• ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นพร้อมการเติบโตของปริมาณธุรกิจใหม่ อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ค่อนข้างคงที่จาก 1Q23 ที่ 43%

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version