Results Comment

• KTB รายงานกำไร 2Q23 แข็งแกร่ง 1.02 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 22% y-y และ 1% q-q กำไรสูงกว่าคาดจากรายได้ดอกเบี้ยและกำไรจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้น
• แม้ธนาคารจะตั้งสำรองเพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้ แต่กำไร 1H23 คิดเป็น 58% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราเห็น upside จากการคาดการณ์ และราคาเป้าหมายของเรา
• สินเชื่อหดตัว 0.2% q-q และ 0.6% YTD กดดดันโดยสินเชื่อเพื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และ SME
• NIM เพิ่มขึ้น 23bps q-q เป็น 3.1% จากผลกระทบเชิงบวกของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ด้วยการตัดจำหน่ายเพิ่มขึ้น NPLs จึงลดลง 4% q-q โดยอัตราส่วน NPL ลดลงเป็น 3.1% นอกจากนี้ เรายังเชื่อว่าธนาคารได้ตัดจำหน่ายดอกเบี้ยคงค้าง เนื่องจาก % ของดอกเบี้ยคงค้างต่อสินเชื่อรวมลดลงจาก 0.78% ใน 2Q22 และ 1% ใน 1Q23 เหลือเพียง 0.7% ในไตรมาสนี้
• เพื่อรักษาระดับ LLR ที่สูง KTB จึงตั้งสำรองเพิ่มขึ้น 37% y-y แต่ลดลง 4% q-q Loan Loss Coverage Ratio อยู่ที่ 171% เทียบกับ 168% ใน 2Q22 และ 177% ใน 1Q23
• ด้วยถูกฉุดโดยค่าธรรมเนียมกองทุนรวม รายได้ค่าธรรมเนียมจึงลดลง 2% y-y และ 7% q-q เนื่องจากกำไรจากการลงทุนที่สูงขึ้น non-NII จึงเพิ่มขึ้น 5% y-y แต่ลดลง 16% q-q
• ด้วยค่าใช้จ่ายด้านไอทีที่เพิ่มขึ้น opex จึงเพิ่มขึ้น 12% y-y และ 3% q-q อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ทรงตัวที่ 39% จากรายได้ที่สูงขึ้น

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version