KTC (SELL) – กำไรเป็นไปตามคาด- Target Price Bt53.00, Price Bt46.00
Results Comment
- กำไร 2Q23 ของ KTC อยู่ที่ 1.8 พันลบ. ลดลง 5% y-y และ q-q กำไรลดลงจากการตั้งสำรองที่สูงขึ้นและหนี้สูญรับคืนที่ลดลง
- กำไรเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ แต่เนื่องจากราคาหุ้นลงมาต่ำกว่าราคาเป้าหมายของเรา เราจึงจะทบทวนคำแนะนำ “ขาย” ของเรา
- การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง 10% y-y ใน 2Q23 1H23 เติบโต 16% ซึ่งมากกว่าเป้าหมายทั้งปี
- สินเชื่อเติบโต 11% y-y จากการเติบโตของบัตรเครดิต 12% และสินเชื่อส่วนบุคคลที่เติบโต 7% การเติบโตของสินเชื่อ YTD อยู่ที่ 1.3%
- สินเชื่อพี่เบิ้มอยู่ที่ 1.1 พันลบ. ห่างไกลจากเป้าหมาย 9 พันลบ. แต่มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้น
- NPLs เพิ่มขึ้นจากทุกส่วน เนื่องจากวันหยุดยาวในไตรมาสนี้ อัตราส่วน NPL ยังอยู่ในระดับต่ำที่ 2%
- ด้วยการตัดจำหน่ายที่สูงขึ้น การตั้งสำรองจึงเพิ่มขึ้น 38% y-y และ 5% q-q Credit costs อยู่ที่ 5.4% ในไตรมาสนี้ แม้ว่า NPL จะเพิ่มขึ้น แต่ LLR ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 433%
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……