TU (BUY) – ผลการดำเนินงาน 2Q23 อ่อนแอ – Target Price Bt24.00, Price Bt13.60
Results Comment
- TU มีกำไรสุทธิ 1.0 พันลบ. หากไม่รวมการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรปกติอยู่ที่ 1.2 พันลบ. ลดลง 19% y-y แต่ดีขึ้นจากฐานต่ำในไตรมาสก่อน 58%
- แม้ว่ากำไรจะผิดจากที่เราคาดจากธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่อ่อนแอ แต่ผลการดำเนินงานของธุรกิจหลักอื่นๆ ของ TU ดีกว่าที่เราคาดไว้
- ยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงลดลง 42% จากฐานที่สูงจากการทำงานจากที่บ้านในปีที่แล้ว และยังคงลดลง 9% q-q เช่นกัน
- ยอดขายกลุ่มผลิตภัณฑ์อาหารทะเลแปรรูปเพิ่มขึ้น 1.3% y-y และ 12% q-q จากฐานที่ต่ำในไตรมาสที่แล้ว ท่ามกลางความกลัวของลูกค้าของ TU เกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก
- อาหารแช่แข็งลดลง 17% จากความต้องการที่สูงผิดปกติท่ามกลางการเปิดประเทศทั่วโลกเมื่อปีที่แล้ว ขณะที่ทรงตัว q-q
- อัตรากำไรขั้นต้นใกล้เคียงกับปีที่แล้วที่ 17% เพิ่มขึ้นจาก 15% ในไตรมาสก่อน เมื่อความต้องการกลุ่มผลิตภัณฑ์อาหารทะเลแปรรูปที่มีอัตรากำไรสูงอยู่ในระดับต่ำ
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……