COM7 (BUY) – 2Q23 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย – Target Price Bt38.00, Price Bt27.25
Results Comment
- กำไรปกติของ COM7 อยู่ที่ 735 ลบ. เพิ่มขึ้น 16% y-y แต่ลดลง 16% q-q แม้ว่าโดยปกติแล้วไตรมาสที่ 2 จะเป็นไตรมาสที่อ่อนแอ แต่ COM7 ได้ปิดร้านค้าหลัก 40 แห่ง (สำหรับผลิตภัณฑ์ Apple) เพื่อปรับปรุงใหม่เป็นเวลา 60 วัน (จะเปิดอีกครั้งในช่วง 3Q23)
- รายได้เพิ่มขึ้น 11% y-y แม้ว่าความต้องการไอทีจะอ่อนแอ แต่ COM7 ก็ได้รับส่วนแบ่งตลาดเพิ่ม ยอดขายลดลง 7% q-q สาเหตุหลักมาจากการปิดร้านค้าหลักที่กล่าวถึงข้างต้น
- อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 14.5% จาก 13.2% ใน 2Q22 และ 13.8% ใน 2Q23 เนื่องจากการเปลี่ยนสัดส่วนผลิตภัณฑ์
- EBIT margin อยู่ที่ 5.9% เทียบกับ 5.4% ในปีที่แล้ว เนื่องจากผลของ operating leverage อย่างไรก็ตาม EBIT margin ลดลงจาก 6.3% ใน 1Q23 นอกจากปริมาณการขายที่ลดลงแล้ว COM7 ยังเสนอโปรโมชั่นเพิ่มเติมเนื่องจากอุตสาหกรรมไอทีที่อ่อนแอ
- ค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองของ COM7 เพิ่มขึ้นเป็น 44 ลบ. ในไตรมาสนี้จาก 13 ลบ. ในปีที่แล้ว และ 28 ลบ. ใน 1Q23 ตามขนาดของธุรกิจจัดหาเงิน
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……