KEX (SELL) – ขาดทุนมากกว่าคาดใน 2Q23 – Target Price Bt9.00, Price Bt8.60
Results Comment
- KEX รายงานผลขาดทุนสุทธิ 1,048 ลบ. ใน 2Q23 เทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 732 ลบ. ใน 2Q22 และผลขาดทุนสุทธิ 787 ลบ. ใน 1Q23 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น เราเห็นความเสี่ยงด้านลบต่อประมาณการของเรา
- รายได้ 2Q23 ลดลง 32% y-y และ 7% q-q ปริมาณลดลง 3% q-q ในไตรมาสนี้ เนื่องจากความต้องการลดลงอย่างต่อเนื่องจากแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ -46% ใน 2Q23 เทียบกับ -31% ใน 1Q23 เทียบกับ -22% ใน 2Q22 แม้ว่าต้นทุนเชื้อเพลิงจะลดลงเล็กน้อย แต่ต้นทุนค่าจ้างขนส่ง และค่าตัวแทนนายหน้ายังคงเป็นสิ่งที่ท้าทาย เนื่องจากการขาดแคลนแรงงานที่เกิดจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวและบริการ นอกจากนี้ยังมีต้นทุนที่สูงขึ้นจากการวางระบบไอทีและค่าใช้จ่ายทางการตลาด
- KEX คาดว่าปริมาณจะฟื้นตัวใน 2H23 โดยได้แรงหนุนจากผลของช่วงไฮซีซั่นของช่วงแคมเปญ 11/11 และ 12/12 และการฟื้นตัวของการบริโภคภาคเอกชน บริษัทฯ ยังคงคาดว่ากำไรจะพลิกฟื้นในปี 2024
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……