PR9 (BUY) – 2Q23ฟื้นตัวตามคาด – Target Price Bt 20.50, Price Bt17.80
Results Comment
- PR9 รายงานกำไรสุทธิ 121 ลบ. ใน 2Q23 ลดลง 3% y-y แต่เพิ่มขึ้น 11% q-q ซึ่งเป็นไปตามที่เราและตลาดคาดการณ์ไว้
- การลดลงของกำไร y-y ส่วนใหญ่เป็นผลมาจาก SG&A/Sales ที่เพิ่มขึ้น การเติบโตของกำไร q-q เป็นผลจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ดีขึ้น
- รายได้เติบโต 4% y-y และ 5% q-q เป็น 1 พันลบ. ใน 2Q23 อัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 13.1% ใน 2Q23 ลดลงจาก 14.7% ใน 2Q22 แต่เพิ่มขึ้นจาก 12.3% ใน 1Q23 เนื่องจากผลประโยชน์จาก operating leverage
- รายได้จากผู้ป่วยชาวไทยเพิ่มขึ้น 4.0% y-y และ 5.5% q-q เป็น 873 ลบ. ใน 2Q23 รายได้จากผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้น 1.1% y-y และ 1.9% q-q เป็น 132 ลบ. ใน 2Q23
- เนื่องจากผลการดำเนินงานเป็นไปตามคาด เราจึงคงประมาณการกำไร และราคาเป้าหมายเช่นเดิม สำหรัย 2H23F เราคาดว่ากำไรของ PR9 จะเติบโตทั้ง y-y และ h-h เนื่องจากผู้ป่วยโรคทั่วไปเงินสดที่เพิ่มขึ้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……