Results Comment

• SABINA รายงานกำไรสุทธิ 113 ลบ. ใน 2Q23 เพิ่มขึ้น 4% y-y แต่ลดลง 3% q-q ซึ่งเป็นไปตามที่เราและตลาดคาดไว้
• การเติบโตของกำไรของบริษัทฯ y-y ได้รับแรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้น และรายได้อื่นที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน กำไรที่ลดลง q-q เป็นผลมาจากรายได้ที่ลดลง และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น
• ยอดขายของ SABINA ใน 2Q23 อยู่ที่ 838 ลบ. ทรงตัว y-y และลดลง 4% q-q ยอดขายที่อ่อนแอของบริษัทฯ เป็นผลมาจากยอดขายในช่องทาง OEM ที่ลดลงอย่างมากถึง 60% y-y และ 75% q-q เป็น 31 ลบ. ใน 2Q23 เนื่องจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในยุโรป ในขณะเดียวกัน ยอดขายของช่องทางออฟไลน์เพิ่มขึ้น 4% y-y และ 11% q-q เป็น 573 ลบ. ใน 2Q23 ส่วนยอดขายของช่องทางออนไลน์เพิ่มขึ้น 10% y-y และ 3% q-q เป็น 234 ลบ. ใน 2Q23
• อัตรากำไรขั้นต้นของ SABINA อยู่ที่ 49.6% ใน 2Q23 เพิ่มขึ้นจาก 45.7% ใน 2Q22 และ 49.4%% ใน 1Q23 อย่างไรก็ตาม ด้วยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรจากการดำเนินงานของบริษัทฯ จึงลดลงเหลือ 14.7% ใน 2Q23 จาก 15.2% ใน 2Q22 และ 16.7% ใน 1Q23
• ด้วยผลการดำเนินงานเป็นไปตามคาด เราจึงคงประมาณการกำไร และราคาเป้าหมายเช่นเดิม ด้วยแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัวต่อเนื่อง เราจึงยังคงแนะนำ “ขาย” SABINA
• บริษัทฯ ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.66 บาท/หุ้น วันที่ XD คือวันที่ 28 สิงหาคม 2023 และจ่ายเงินปันผลคือวันที่ 12 กันยายน 2023

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version