BCH (BUY) – ผลการดำเนินงาน 2Q23ฟื้นตัวตามคาด- Target Price Bt20.50, Price Bt18.40
Results Comment
- BCH รายงานกำไร 284 ลบ. ใน 2Q23 ลดลง 75% y-y แต่เพิ่มขึ้น 12% q-q ซึ่งเป็นไปตามที่เราและตลาดคาดการณ์ไว้
- กำไรที่ลดลง y-y เกิดจากรายได้จากบริการที่เกี่ยวข้องกับโควิดที่ลดลง กำไรที่เพิ่มขึ้น q-q เป็นผลจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากผู้ป่วยเงินสดและโครงการประกันสังคม (SSS)
- รายได้ลดลง 48% y-y แต่เพิ่มขึ้น 7% q-q เป็น 2.8 พันลบ. ใน 2Q23 การลดลง y-y เป็นผลมาจากรายได้บริการโคยวิดที่ลดลง การเพิ่มขึ้น q-q เป็นผลมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากผู้ป่วยเงินสดและผู้ป่วยประกันสังคม
- รายได้จากผู้ป่วยเงินสดลดลง 8% y-y แต่เพิ่มขึ้น 9% q-q เป็น 1.9 พันลบ. ใน 2Q23 รายได้จากประกันสังคมเพิ่มขึ้น 16% y-y และ 5% q-q เป็น 942 ลบ. เนื่องจากอัตราเหมาจ่ายรายหัวที่เพิ่มขึ้น และรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากโครงการความร่วมมือกับสำนักงานประกันสังคม เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการรักษาพยาบาล 5 โรคร้ายแรง
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ลดลง y-y เป็นผลมาจากรายได้บริการโควิดที่ลดลง ในขณะที่ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจากโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล เวียงจันทน์ จำนวน 63.4 ลบ. ใน 2Q23 ทำให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานใน 2Q23 ทรงตัวจาก 1Q23
- กำไร 6M23 คิดเป็น 37% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราเห็นความเสี่ยงด้านลบเล็กน้อยต่อตัวเลขทั้งปีของเรา สำหรับ 2H23F เราประเมินว่า BCH จะรายงานการเติบโตของกำไรในเชิงบวก y-y และ h-h เนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากผู้ป่วยโรคทั่วไปเงินสด และผู้ป่วยประกันสังคม เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- บริษัทฯ ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.1 บาท/หุ้น วันที่ XD คือวันที่ 31 สิงหาคม 2023 และจ่ายเงินปันผลคือวันที่ 14 กันยายน 2023
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……