MC (BUY) – ผลการดำเนินงาน 4QFY23 เป็นไปตามคาด – Target Price Bt15.00, Price Bt12.40
Results Comment:
- กำไรสุทธิ 4QFY23 ของ MC (เม.ย.-มิ.ย.) อยู่ที่ 118 ลบ. ลดลง 3% y-y และ 28% q-q ไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษ 19 ลบ. ที่บันทึกภายใต้ SG&A;. การย้ายคลังสินค้าจากสถานที่เช่าไปยัง MC Fulfillment Center 14 ลบ. และ 5 ลบ. จากพรีเซนเตอร์ใหม่ และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับ A&P กำไรปกติจะอยู่ที่ 133 ลบ. เพิ่มขึ้น 10% y-y แต่ลดลง 18% q-q
- ตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับ 4QFY23 คือยอดขายที่เติบโต 11% เป็น 837 ลบ. จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมที่ 5% และยอดขายจากสาขาใหม่ (+52 สาขา ในปี FY23 ส่วนใหญ่เป็น Mc Outlets เป็น 690 จุดขาย) อัตรากำไรขั้นต้น 4QFY23 ลดลงเล็กน้อย y-y และ q-q เป็น 64.5% เทียบกับ 65.6% ใน 4QFY22 และ 64.9% ใน 3QFY23
- กำไรสุทธิปี FY23 อยู่ที่ 644 ลบ. เป็นไปตามคาด คิดเป็น 100% ของประมาณการของเรา โดยเติบโต 33% y-y โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของยอดขาย 26% อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว 10bp เป็น 64.8% และอัตราส่วน SG&A/Sales ลดลงเหลือ 43.2% (44.7% ในปี FY22 ).
- MC ประกาศจ่ายปันผล FY23 ที่ 0.81 บาท/หุ้น (อัตราการจ่าย 100%) โดยจะจ่ายปันผลสำหรับ 2HFY23 ที่ 0.36 บาท/หุ้น XD ในวันที่ 2 พ.ย. และจ่ายปันผลในวันที่ 24 พ.ย. 2023
- สำหรับ 1QFY24F จนถึงปัจจุบัน (ก.ค.-ส.ค. MTD) ยอดขายเพิ่มขึ้น 10-15% y-y สอดคล้องเป้าหมายการเติบโตปี FY24 ของบริษัทฯ
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……