Results Comment

• กำไร 3Q23 ของ TTB แข็งแกร่งที่ 4.7 พันลบ. (เพิ่มขึ้น 27% y-y และ 4% q-q) กำไรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8% และสูงกว่าคาดการณ์เบื้องต้นของเรา 2% ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญคือ NIM ที่สูงขึ้นและประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่ดีขึ้น
• เนื่องจากค่าใช้จ่ายลดลง กำไร 9M23 จึงคิดเป็น 77% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราคงประมาณการเช่นเดิม และ TTB ยังคงเป็นหุ้น Top Pick ของเรา
• ด้วยแรงกดดันจากสินเชื่อธุรกิจขนาใหญ่ และ SME สินเชื่อจึงหดตัว 0.1% q-q สินเชื่อรายย่อยขยายตัว 0.8% q-q นำโดยสินเชื่อจดจำนองและผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนสูง เช่น cash your car, cash your home, สินเชื่อส่วนบุคคลและสินเชื่อบัตรเครดิต สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่หดตัว 1% q-q
• รายได้ค่าธรรมเนียมลดลง 1% y-y และ 6% q-q การลดลง Q-Q เนื่องมาจากค่าธรรมเนียม IB ที่ลดลง ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นประจำอื่นๆ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสก่อน เนื่องจากกำไรจากการลงทุนที่ลดลง ทำให้ non-NII ลดลงทั้ง y-y และ q-q
• Opex อยู่ภายใต้การควบคุมที่ดี ลดลง 1% q-q และเพิ่มขึ้นเพียง 4% y-y การลดลง q-q สาเหตุหลักมาจากต้นทุนพนักงานและ incentive ที่ลดลง การเพิ่มขึ้น y-y มาจากการขยายตัวของธุรกิจ
• NPLs ลดลงเล็กน้อย q-q แต่อัตราส่วน NPL เพิ่มขึ้นจาก 2.63% เป็น 2.67% ในไตรมาส เนื่องจากฐานสินเชื่อที่เล็กลง Credit costs อยู่ที่ 1.28% สูงกว่า 1H23 เล็กน้อย ขณะที่ LLR เพิ่มขึ้นเป็น 144%

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version